五、综合题
1. 甲公司相关资料如下：
资料一：甲公司2007年度产品销售量为10000万件，产品单价为100元，单位变动成本为40元，固定成本总额为100000万元，所得税率为40% 。2007年度利息费用50000万元，留存收益162000万元。
2007年12月31日资产负债表(简表)如下表所示：
甲公司资产负债表(简表)
2007年12月31日 单位：万元
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现金 |
230000 |
应付账款 |
30000 |
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应收账款 |
300000 |
应付费用 |
100000 |
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存货 |
400000 |
长期债券 |
500000（年利率10%） |
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固定资产 |
300000 |
股本（面值10元） |
200000 |
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资本公积 |
200000 |
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留存收益 |
200000 |
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资产合计 |
1230000 |
负债和所有者权益合计 |
1230000 |
公司的流动资产以及流动负债随销售额同比率增减。
资料二：甲公司2008年度相关预测数据为：销售量增长到12000万件，产品单价、单位变动成本、固定成本总额、销售净利率、股利支付率都保持2007年水平不变。由于原有生产能力已经饱和，需要新增一台价值154400万元的生产设备。
资料二：如果甲公司2008年需要从外部筹集资金，有两个方案可供选择(不考虑筹资费用)：
方案1：以每股发行价20元发行新股。股利固定增长率为1%。
方案2：按面值发行债券，债券利率为12%
要求：
(1)根据资料一，计算甲企业的下列指标：(每个指标1分，共计6分)
①2007年的边际贡献;
②2007年的息税前利润;
③2007年的销售净利率;
④2007年的股利支付率;
⑤2007年每股股利。
⑥2008年的经营杠杆系数(利用简化公式计算，保留两位小数)。
(2)计算甲企业2008年下列指标或数据：(第1问1分，第2问2分，共计3分)
①息税前利润增长率;
②需要筹集的外部资金。
(3)根据资料二，及前两问的计算结果，为甲企业完成下列计算：(3×2=6分)
①计算方案1中需要增发的普通股股数;
②计算每股收益无差别点的息税前利润;
③利用每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由。
2. 某公司2008年的有关资料如下：
(1)营业收入5000万元，营业成本3000万元，营业税金及附加100万元，销售费用240万元，管理费用160万元，财务费用(利息费用)90万元，投资收益100万元，营业外收入30万元，营业外支出20万元。所得税税率为25%;
(2)年初的负债总额400万元(短期借款20万元，一年内到期的长期负债为10万元，长期借款85万元，应付债券15万元，应付利息为5万元，其余为应付账款和应付票据)，产权比率为80%;
(3)年资本积累率120%，年末的资产负债率60%，年末的速动比率为120%，速动资产为240万元;
(4)年经营现金净流量为600万元;
(5)年初的应收账款余额为200万元，年末余额为140万元;应收票据年初余额为300万元，年末余额为160万元;
(6)年初发行在外的普通股股数为200万股，9月1日增发60万股(筹集资金300万元)，年末普通股股数为260万股;
(7)2008年末的每股市价为20元。
(8)2007年的营业净利率为10%，总资产周转率为2.5次，权益乘数为3，平均每股净资产为10元。
要求：
(1)计算2008年的息税前利润、营业利润、利润总额和净利润;(每个指标0.5分，共计2分)
(2)计算2008年加权平均发行在外的普通股股数;(0.5分)
(3)计算2008年年初的带息负债比率;(0.5分)
(4)计算2008年的现金流动负债比率、已获利息倍数、应收账款周转次数、总资产周转次数、总资产周转期、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率、基本每股收益、营业净利率、权益乘数、平均每股净资产、资本保值增值率;(每个指标0.5分，共计6.5分)
(5)计算2008年年末的市盈率。(0.5分)
