50、某企业2012年12月31日的资产负债表(简表)如下：
资产负债表(简表)
2012年12月31日单位：万元
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资产 |
期末数 |
负债及所有者权益 |
期末数 |
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货币资金 |
300 |
应付账款 |
300 |
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应收账款 |
900 |
应付票据 |
600 |
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存货 |
1800 |
长期借款 |
2700 |
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固定资产 |
2100 |
实收资本 |
1200 |
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无形资产 |
300 |
留存收益 |
600 |
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资产总计 |
5400 |
负债及所有者权益合计 |
5400 |
该企业2012年的销售收入为6000万元，销售净利率为10％，净利润的50％分配给投资者。预计2013年销售收入比上年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。
假定该企业2013年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2013年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2013年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求：
(1)计算2013年需要增加的营运资金额；
(2)预测2013年需要增加对外筹集的资金额；
(3)预测2013年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额；
(4)预测2013年的速动比率和产权比率；
(5)预测2013年的流动资产周转次数和总资产周转次数；
(6)预测2013年的净资产收益率；
(7)预测2013年的资本积累率和总资产增长率。
51、某投资项目需3年建成，每年年初投入资金80万元，共投入240万元。建成投产之时，需投入营运资金40万元，以满足日常经营活动需要。生产出A产品，估计每年可获营业利润100万元。固定资产使用年限为5年，使用后第3年年末预计进行一次改良，估计改良支出90万元，分两年平均摊销。另外，使用后第4年初，需要追加投入营运资金20万元。资产使用期满后，估计有变价净收入45万元，采用平均年限法计提折旧，税法规定的折旧年限为6年，预计净残值为30万元。项目期满时，垫支的营运资金全部收回。所得税税率为25％，项目适用的折现率为10％。
要求：
(1)编制投资项目现金流量表：
单位：万元
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年份 项目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
总计 |
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固定资产投资 |
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固定资产折旧 |
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改良支出 |
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改良支出摊销 |
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营业利润 |
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税后营业利润 |
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变价净收入 |
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变现净损失 |
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变现净损失抵税 |
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营运资金垫支 |
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营运资金回收 |
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现金流量 |
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(2)计算项目的净现值；
(3)计算项目的年金净流量。
已知：
(P/A，10％，2)＝1.7355，(P/F，10％，3)＝0.7513，(P/F，10％，7)＝0.5132
(P/F，10％，8)＝0.4665，(P/A，10％，8)＝5.3349
