2014年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题及答案(2)

　　四、计算分析题
　　1、A企业正在着手编制2014年1月份的现金预算。有关资料如下：
　　（1）2013年末现金余额为8000元；
　　（2）2013年末有息负债余额为12000元，已知年利率4%，按季支付利息；
　　（3）2013年末应收账款4000元，预计月内可收回80%；
　　（4）预计销售产品10000件，每件5元，增值税率17%，预计月内销售的收款比例为50%；
　　（5）需要采购材料的成本为8000元，增值税率17%，70%当月付现，其余下月付现；
　　（6）2013年末应付账款余额5000元，付款政策同（5）；
　　（7）月内以现金支付直接人工8400元；
　　（8）制造费用、销售费用和管理费用付现13854元；
　　（9）购买设备支付现金20900元；
　　（10）所得税按照季度预交，在季度末支付，每次支付3000元；
　　（11）公司的筹资政策：企业现金不足时可向银行借款，借款金额为100元的整数倍数，年利率为6%，按月支付利息，借款在期初，还款在期末；
　　（12）要求月末现金余额介于5000～5100元之间。
　　要求：
　　（1）计算可供使用现金
　　（2）计算现金支出总额。
　　（3）计算现金余缺数值。
　　（4）确定向银行借款或归还银行借款的数额。
　　【正确答案】 （1）计算可供使用现金：
　　可供使用现金＝8000＋4000×80%＋10000×5×（1＋17%）×50%＝40450（元）
　　（2）计算现金支出总额。
　　采购材料支出＝8000×（1＋17%）×70%＋5000＝11552（元）
　　支付支付直接人工8400元
　　制造费用、销售费用和管理费用付现13854元
　　购买设备支付现金20900元
　　现金支出总额＝11552＋8400＋13854＋20900＝54706（元）
　　（3）计算现金余缺数值。
　　现金余缺＝40450－54706＝－14256（元）
　　（4）确定向银行借款或归还银行借款的数额
　　假设需要借入W元，则1月份支付的利息＝W×6%／12＝0.005W
　　存在下列关系式：
　　5000<－14256＋W－0.005W<5100
　　19256<0.995W<19356
　　19353　　由于借款额为100元的整数倍数，因此，应该借款19400元。
　　【答案解析】
　　【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】
　　
　　2、某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为y＝a＋bx，过去5年的有关资料如下：

该企业2012年度A产品销售量为1400万件，每件售价为1.5元，按市场预测2013年A产品的销售数量将增长10%。
　　要求：
　　（1）根据资金占用总额与产销量的关系预测2013年的总成本习性模型；
　　（2）计算2012年该企业的边际贡献总额；
　　（3）计算2012年该企业的息税前利润；
　　（4）计算2013年的经营杠杆系数；
　　（5）计算2013年的息税前利润增长率；
　　（6）假定企业2012年发生负债利息500万元，2013年保持不变。2012年实现每股收益0.5元，请帮助企业预测2013年的每股收益。
　　【正确答案】 （1）资金需要量预测表（按总额预测）

　　
　　解得：Y＝400＋0.5X
　　（2）2012年该企业的边际贡献总额＝1400×1.5－1400×0.5＝1400（万元）
　　（3）2012年该企业的息税前利润＝1400－400＝1000（万元）
　　（4）2013年的经营杠杆系数＝1400／1000＝1.4
　　（5）2013年的息税前利润增长率＝10%×1.4＝14%
　　（6）2013年的总杠杆系数＝1400／（1000－500）＝2.8
　　2013年的每股收益＝0.5×（1＋2.8×10%）＝0.64（元）
　　【答案解析】
　　【该题针对“资金习性预测法”知识点进行考核】
　　
　　3、ABC公司为一家上市公司，适用的所得税税率为20%。该公司2012年有一项固定资产投资计划（资本成本为10%），拟定了两个方案：
　　甲方案：需要投资50万元，预计使用寿命为5年，采用直线法折旧，预计净残值为5万元（等于残值变现净收入）。当年投产当年完工并投入运营。投入运营后预计年销售收入120万元，第1年付现成本80万元，以后在此基础上每年都比前一年增加维修费2万元。
　　乙方案：需要投资80万元，在建设期起点一次性投入， 当年完工并投入运营， 项目寿命期为6年，预计净残值为8万，折旧方法与甲方案相同。投入运营后预计每年获利25万元。
　　要求：
　　（1）分别计算甲乙两方案每年的现金净流量；
　　（2）分别计算甲乙两方案的净现值；
　　（3）如果甲乙两方案为互斥方案，请选择恰当方法选优。（计算过程资金时间价值系数四舍五入取三位小数，计算结果保留两位小数）
　　【正确答案】 （1）甲方案年折旧＝（50－5）／5＝9（万元）
　　乙方案年折旧＝（80－8）／6＝12（万元）
　　甲方案各年NCF：
　　NCF1＝120×（1－20%）－80×（1－20%）＋9×20%＝33.8（万元）
　　NCF2＝120×（1－20%）－82×（1－20%）＋9×20%＝32.2（万元）
　　NCF3＝120×（1－20%）－84×（1－20%）＋9×20%＝30.6（万元）
　　NCF4＝120×（1－20%）－86×（1－20%）＋9×20%＝29（万元）
　　NCF5＝120×（1－20%）－88×（1－20%）＋9×20%＋5＝32.4（万元）
　　乙方案各年NCF：
　　NCF1~5＝25＋12＝37（万元）
　　NCF6＝37＋8＝45（万元）
　　（2）甲方案的净现值＝33.8×0.909＋32.2×0.826＋30.6×0.751＋29×0.683＋32.4×0.621－50＝70.23（万元）
　　乙方案的净现值＝37×3.791＋45×0.565－80＝85.69（万元）
　　（3）两个方案的寿命期限不同，应该使用年金净流量进行决策。
　　甲方案年金净流量＝70.23／（P／A，10%，5）＝70.23／3.791＝18.53（万元）
　　乙方案年金净流量＝85.69／（P／A，10%，6）＝85.69／4.355＝19.68（万元）
　　由于乙方案的年金净流量高于甲方案的年金净流量，所以应该采用乙方案。
　　【答案解析】
　　【该题针对“年金净流量”知识点进行考核】
　　
　　4、甲公司下一年度某产品预算资料如下（单位：元）：

假设公司该产品生产和销售平衡，预计下一年销售120000件产品，产品售价定为30元，公司适用的所得税率为25%。
　　要求：
　　（1）计算保本销售量（取整数）；
　　（2）计算边际贡献率；
　　（3）计算下一年的预计利润；
　　（4）计算安全边际率；
　　（5）判断甲公司的经营安全程度；
　　（6）计算甲公司利润对销售量和单价的敏感系数。
　　【正确答案】 （1）单位变动成本＝3＋6＋1.5＋4.5＝15（元）
　　设保本销售量为Q，则有：
　　（30－15）×Q－（500000＋778400）＝0
　　Q＝（500000＋778400）／（30－15）＝85227（件）
　　（2）边际贡献率＝单位边际贡献／单价＝（30－15）／30×100%＝50%
　　（3）预计利润＝120000×（30－15）－（500000＋778400）＝521600（元）
　　（4）安全边际率＝（120000－85227）／120000＝28.98%
　　（5）甲公司的安全边际率为20%~30%，比较安全。
　　（6）销量为120000件时利润为521600，销量增加10%之后增加的利润＝（30－15）×120000×10%＝180000（元）
　　利润增长率＝180000／521600×100%＝34.51%
　　利润对销售量的敏感系数＝34.51%／10%＝3.45
　　单价提高10%：
　　单价增加＝30×10%＝3（元）
　　单价增加之后的利润＝120000×（33－15）－（500000＋778400）＝881600（元）
　　利润增长率＝（881600－521600）／521600×100%＝69.02%
　　利润对单价的敏感系数＝69.02%／10%＝6.90
　　【答案解析】
　　【该题针对“单一产品量本利分析”知识点进行考核】

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