四 、计算分析题
1. 【答案】
（1）甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率：
甲股票收益率的期望值=0.4×30%+0.5×20%+0.1×（-10%）=21%
乙股票收益率的期望值=0.4×50%+0.5×30%+0.1×（-20%）=33%
甲股票收益率的标准差
甲股票收益率的标准离差率=11.36%/21%=0.54
乙股票收益率的标准离差率=20.02%/33%=0.61
甲股票的标准离差率小于乙股票的标准离差率，所以甲股票的风险小。
（2）投资组合的β系数=30%×1.5+70%×1.8=1.71
组合的风险收益率=1.71×（10%-4%）=10.26%
（3）投资组合的必要收益率=4%+10.26%=14.26%
【解析】
【知识点】资产的风险及其衡量,资本资产定价模型
2. 【答案】
（1）A项目预期收益率=30%×40%+40%×20%-30%×20%=14%
B项目预期收益率=30%×30%+40%×15%-30%×5%=13.5%
（2）βA=0.8×23.75%/5%=3.8
βB=0.6×13.61%/5%=1.63 。
【解析】
【知识点】证券资产组合的风险与收益
