2023中级会计《财务管理》真题覆盖情况分析，考点覆盖99%

1、甲公司是一家上市公司，全部股东权益均归属于普通股股东。有关资料如下:

(1)2022年年初公司发行在外的普通股股数为8000万股(每股面值1元)。2022年3月31日分配2021年度的利润，分配政策为向全体股东每10股送红股2股，每股股利按面值计算。送股前公司的股本为8000万元，未分配利润为16000万元。2022年6月30日公司增发普通股1000万股。除上述事项外，2022年度公司没有其他股份变动。

(2)2022年年初公司的股东权益为50000万元，本年营业收入200000万元，净利润为10000万元，年末资产负债表(简表) 如下表所示(单位:万元):

(3)2023年1月31日，公司按1:2的比例进行股票分割。分割前公司的股本为10600万元。

要求:

（1）①计算2022年3月31日送股后公司的股本和未分配利润。

②计算2022年12月31日公司发行在外的普通股股数。

（2）计算2022年年末公司的如下指标：①流动比率；②权益乘数。

（3）计算2022年度公司的如下指标：①营业净利率；②净资产收益率；③基本每股收益。

（4）计算2023年1月31日股票分割后的如下指标：①每股面值；②公司发行在外的普通股股数；③股本。

2、甲公司是一家上市公司，企业所得税税率25%，相关资料如下:

（1）2022年末公司资本结构为:债务资本的市场价值16000万元，资本成本率6%；普通股的市场价值为20000万元(每股价格5元，股数4000万股)。

2022年度公司的现金股利为每股0.2元(D0) ，预期每年股利增长率为10%。

（2）为应对市场需求的不断上涨，2023年年初公司拟购置新的生产线。有A、B两种投资方案可供选择，公司对新生产线要求的最低收益率为12%。

A方案:生产线购置成本7000万元，于购入时一次性支付，生产线购入后可立即投入使用，预计使用5年，按直线法计提折旧，预计净残值为700万元。会计处理与税法对该生产线使用年限、折旧方法以及净残值的规定一致。生产线投产时垫支营运资金1000万元，运营期满时全部收回。投产后每年新增营业收入12000万元，每年新增付现成本8000万元。

B方案:生产线购置成本10000万元，预计可使用8年，经测算，B方案年金净流量1204.56万元。

（3）甲公司购置生产线所需资金中有6000万元需要从外部筹措，有以下两种方案(不考虑筹资费用)：

方案一：增发普通股，发行价格为4.8元/股。

方案二：平价发行债券，债券年利率为9%，每年年末付息一次，到期一次还本。

筹资前公司年利息费用为1280万元，筹资后预计年息税前利润为4500万元。

有关货币时间价值系数为： (P/F， 12%，5) =0.5674， (P/A， 12%，4) =3.0373， (P/A， 12%，5) = 3.6048。

要求:

（1）计算2022年年末公司的如下指标：

①普通股资本成本率;②加权平均资本成本率（按市场价值权数计算）。

（2）计算A方案的如下指标:

①第0年现金净流量;②第1-4年现金净流量;③第5年现金净流量;④净现值。

（3）计算A方案的年金净流量,据此判断公司应选择哪种方案，并说明理由。

（4）计算筹资方案一和筹资方案二的每股收益无差别点(以息税前利润表示）及每股收益无差别点的每股收益。据此判断应选择哪种筹资方案。