第五章 营运资金管理
一、单项选择题
1、以下成本中，属于固定储存成本的是（ ）。
A.仓库折旧
B.存货资金的应计利息
C.存货的破损和变质损失
D.存货的保险费用
【正确答案】：A
【答案解析】：储存成本分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧.仓库职工的固定工资等。变动成本与存货数量有关，如存货资金的应计利息.存货的破损和变质损失.存货的保险费用等。所以本题的答案为选项A。
【该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核】
2、在现金管理中，下列说法不正确的是（ ）。
A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义
B.企业持有现金的目的是应付日常的业务活动
C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求
D.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额
【正确答案】：B
【答案解析】：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款.把握商机以及防止不时之需。所以选项B不正确。
【该题针对“现金与现金管理概述”知识点进行考核】
3、某企业年销售收入为108万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为50%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本为（ ）元。（1年按360天计算）
A.78000
B.39000
C.3900
D.7800
【正确答案】：C
【答案解析】：该企业应收账款平均收账期＝10×20%＋30×80%＝26（天），所以，应收账款机会成本＝1080000/360×26×50%×10%＝3900（元）。
【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】
4、某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（ ）。
A.6.67%
B.6.38%
C.7.14%
D.6%
【正确答案】：C
【答案解析】：实际可供使用的借款＝1000×（1－10％－6％），实际支付的年利息＝1000×6％，所以，实际利率＝1000×6％/[1000×（1－10％－6％）]＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7.14%
【该题针对“流动负债管理”知识点进行考核】
5、某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（ ）。
A.20.41%
B.12.24%
C.14.70%
D.20%
【正确答案】：C
【答案解析】：放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/(60－10)]＝14.70%。
【该题针对“放弃现金折扣信用决策”知识点进行考核】
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