四、计算分析题
1、东方公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有关数据如下：
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原信用政策 |
新信用政策 | |
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信用政策 |
n/30 |
2/10，1/20，n/30 |
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年销售量（件） |
72000 |
79200 |
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年销售额（单价5元） |
360 000 |
396 000 |
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单位变动成本 |
4 |
4 |
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可能发生的收账费用（元） |
3000 |
2850 |
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可能发生的坏账损失（元） |
6000 |
5400 |
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平均存货水平（件） |
10000 |
11000 |
如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。
假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360天计算。
要求：
（1）计算信用政策改变后的收益增加；
（2）计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息；
（3）计算新信用政策下应收账款占用资金应计利息；
（4）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加；
（5）计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加；
（6）计算改变信用政策后收账费用增加；
（7）计算改变信用政策后坏账损失增加；
（8）计算改变信用政策后现金折扣成本增加；
（9）计算改变信用政策后税前损益的增加；
（10）根据以上计算结果，为该企业作出信用政策是否改变的决策。
2、假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。
要求：
（1）指出或计算下列指标：以日为基础计算的现金机会成本、最低控制线、回归线、最高控制线；
（2）假设目前现金余额为20000元，此时企业应出售还是购买有价证券，金额为多少？
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