2013年中级会计职称考试《财务管理》第五章冲刺习题演练

　　五、综合题
　　根据甲、乙、丙三个企业的相关资料，分别对三个企业进行计算分析，资料如下：
　　（1）甲企业2008～2012年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：
　　现金与销售收入变化情况表 　　 单位：万元

　　（2）乙企业2012年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：
　　乙企业资产负债表（简表）
　　2012年12月31日 　　单位：万元

　　该企业2013年的相关预测数据为：销售收入10000万元，新增留存收益62.5万元；不变现金总额625万元，每元销售收入占用变动现金0.06元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：
　　占用资金与销售收入变化情况表

　　（3）丙企业2012年度的普通股和长期债券资金分别为12500万元和5000万元，资本成本分别为15%和9%。本年度拟增加资金1250万元，现有两种方案：
　　方案1：保持原有资本结构，预计普通股资本成本为16%，债券资金成本仍为9%；
　　方案2：发行长期债券1250万元，年利率为9.05%，筹资费用率为3%；预计债券发行后企业的股票价格为每股22.5元，每股股利3.38元，股利增长率为3%。适用的企业所得税税率为25%。
　　要求：
　　（1）根据甲企业相关资料，运用高低点法测算下列指标：
　　①每元销售收入占用变动现金；
　　②销售收入占用不变现金总额。
　　（2）根据乙企业的相关资料完成下列任务：
　　①按步骤建立总资金需求模型；
　　②测算2013年资金需求总量；
　　③测算2013年外部筹资量。
　　（3）根据丙企业的相关资料完成下列任务 (计算债务个别资本成本采用一般模式) ：
　　①计算采用方案1时，丙企业的平均资本成本；
　　②计算采用方案2时，丙企业的平均资本成本；
　　③利用平均资本成本比较法判断丙公司应采用哪一方案？

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