专题四 资金时间价值
一、资金时间价值的概念
定义：资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。
【提示】理解资金时间价值要把握两个要点：（1）不同时点；（2）价值量差额。
二、终值和现值的计算
1.终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的价值，俗称“本利和”，通常记作F。
2.现值，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的价值，俗称“本金”，通常记作“P”。
现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。生活中计算利息时所称本金、本利和的概念，相当于资金时间价值理论中的现值和终值，利率（用i表示）可视为资金时间价值的一种具体表现：现值和终值对应的时点之间可以划分为n期（n≥1），相当于计息期。
【注意】终值与现值概念的相对性。
【思考】现值与终值之间的差额是什么？两者之间的差额是利息.
三、利息的两种计算方式
1.单利计息方式：只对本金计算利息。以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金滚动计算下期利息（各期的利息是相同的）。
2.复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息。将所生利息加入本金，逐年滚动计算利息的方法。（各期的利息是不同的）。
【提示】除非特别指明，否则在计算利息的时候使用的都是复利计息。
四、复利终值与现值
1.复利终值
复利终值的计算公式为：
F=P（1＋i）n
在上式中，（1＋i）n称为“复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示。这样，上式就可以写为：F=P（F/P，i，n）
【提示】在平时做题时，复利终值系数可以查表得到。考试时，一般会直接给出。但需要注意的是，考试中系数是以符号的形式给出的。因此，对于有关系数的表示符号需要掌握。
【例题1·计算分析题】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。
【答案】
5年后的终值=100×（1+2%）5 =100×（F/P，2%，5）=100×1.104=110.4（元）。
【注意】如果不加注明，一般均按照复利计算。
2.复利现值
复利现值的计算公式为：
上式中，（1＋i）-n称为“复利现值系数”，用符号（P/F，i，n）表示，平时做题时，可查表得出，考试时一般会直接给出。
【例题2·计算分析题】某人存入一笔钱，想5年后得到10万，若银行存款利率为5%，要求计算按照复利计息，现在应存入银行多少资金？
【答案】
如果按照复利计息：P=10×（1+5%）-5 =10×（P/F，5%，5）=10×0.7835=7.835（万元）。
【结论】
（1）复利终值和复利现值互为逆运算；
（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。
【例题3·计算分析题】甲公司主要从事化工产品的生产和销售。2007年12月31日，甲公司一套化工产品生产线达到预定可使用状态并投入使用，预计使用寿命为15年，根据有关法律，甲公司在该生产线使用寿命届满时应对环境进行复原，预计将发生弃置费用200 000万元。甲公司采用的折现率为10%。
【答案】
甲公司与弃置费用有关的账务处理如下：
2007年12月31日，按弃置费用现值计入固定资产原价应计入固定资产原价金额=200 000×0.2394（15年10%的复利现值系数）=47 880（万元）。
借：固定资产 47 880
贷：预计负债 47 880
