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3.收入型组合要实现的目标是风险小、收入稳定、价格稳定，其收益几乎都来自基本收益，债券是利息收益，优先股是股息收益。适合入选收入型组合的证券有高收益的债券、优先股和高派息低风险的普通股。这些证券一般都有稳定、定期的收益，能满足投资者日常开支的需要。收入型证券组合的主要功能是为投资者实现基本收益的化。从组合获得的收入可能代表投资者的部分或全部收入。收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。在收入型组合的管理中可能会出现两种极端的情况。一种情况是投资组合不够大，即使购买了投资性很强的普通股也仍不能满足对收入的需求。这时，解决问题的出路就只好在组合之外找了，即必须从家庭、朋友甚至国家那里寻求帮助。否则，只好放弃组合。另一种情况是有钱人有一大笔资金要投资于收入组合以获得
稳定的收入。这时组合管理的任务就不仅是使基本收入化，还要考虑如何为投资者避税。大多数收入型组合的投资者介于这两者之间，既无巨量的财富，又不完全依靠投资收入生存。增长型组合的目标是组合资产未来价值的增加，其收益主要来源于资本利得。增长型证券组合的管理要想获得成功就一定要严格遵守组合管理的基本步骤和基本原则。所谓增长是指收益要远远高于市场平均收益水平。这就决定了增长型组合在选股时，往往选择有效益的股票，即那些相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的股票。因此，组合管理者总是着眼于未来，追求长期的资本升值，而对基本收入不太重视。符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征：（1）收入和股息稳步增长；（2）收
入增长率非常稳定；（3）低派息；（4）高预期收益；（5）总收益高，风险低。很多增长组合的投资者都属于高税率阶层，希望避免为当前获得的基本收入纳税。
4.证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，证券组合可以分为避税型、收入型、增长型、收入—增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州和地方税。
收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。这类投资者会购买很少分红的普通股，投资风险较大。收入—增长型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得：一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡；另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流。实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。指数化证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同，指数化证券组合可以分为两类：一类模拟内涵广大的市场指数，这属于常见的被动投资管理；另一类模拟某种专业化的指数，如道·琼斯公共事业指数，这种组合不属于被动管理之列。
5.组合管理的主要内容包括计划、选择时机、选择证券、监督等。各内容的具体含义是：
（1）计划。组合管理的步就是计划，即考虑和准备一组能满足组合管理目标的证券名单。如果投资目标是今年为增长，以后为收入，那么，组合计划应该符合这种目标及变化。如果投资没有以任何计划为依据，组合管理者就可能会发现他拥有的证券无法实现组合管理的目标。要避免这类问题发生，组合管理者就应该明确定义投资目标并设立相应的投资计划。
（2）选择时机。选择时机是指选择买卖时机。本着低价买入、高价卖出的原则，组合管理者可以选择合适的买卖时机。当然，由于受多种因素的影响，证券的价格始终处于波动之中，组合管理者不可能总是在证券价格的点买入，在点卖出。但是，他可以运用分析技术确定一个价格的波动区间，从而以尽可能低的价格买入，以尽可能高的价格卖出。
（3）选择证券。在选择证券及实际买卖时，组合管理者应持谨慎及理性的态度。谨慎是非常重要的，因为组合管理的基本要求就是防范风险。投资者不希望风险超过自己的承受力。
（4）监督。应该定期检查组合中的证券。有些人抱购买—持有的哲学，即买了股票后就把它扔在一边不管了。在一个竞争的社会、波动的市场中，这不是一种理智的策略。购买某种股票后长期持有是可以的，但不能忽略，组合管理者应经常分析证券的资料以确定该种证券是否符合他的目标。如果不符，就应当及时采取一些行动。
6.对证券组合资产的经营效果进行评价是证券组合管理的后一环，也是十分关键的一环。它既涉及对过去一个时期组合管理业绩的评价，也关系下一个时期组合管理的方向。评价经营效果并不是仅仅比较一下收益率就行了，还要看证券组合所承担的风险。风险度不同，收益率也不同。在同一风险水平上的收益率数值才具有可比性。资产组合风险水平的高低应取决于投资者的风险承受能力。超过投资者的风险承受力进行投资，即使获得高收益也是不可取的。对于获得的收益也应区分哪些是组合管理者主观努力的结果，哪些是市场客观因素造成的。如在强劲的牛市中，市场平均收益率为50％，那么，即使某资产组合盈利率为35％，组合管理者的经营能力仍然要被认为是不合格的；而在大熊市中，如果市场指数下跌了50％，而某资产组合资产净值下降35％，也可以说是表现相当不错的。