投资分析指导：证券组合管理理论

2．追求市场平均收益水平的投资者会选择( )。
A．市场指数基金
B．指数化型证券组合
C．平衡型证券组合
D．增长型证券组合

3．证券组合管理的意义在于( )。
A．达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小
B．达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标
C．避免投资过程的随意性
D．采用适当的方法选择多种证券作为投资对象

4．证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括( )。
A．确定投资目标
B．确定投资规模
C．确定投资对象
D．应采取的投资策略和措施等

5．投资目标的确定应包括( )。
A．风险
B．收益
C．证券投资的资金数量
D．投资的证券品种

6．在构建证券投资组合时，投资者需要注意( )问题。
A．个别证券选择
B．证券投资分析
C．投资时机选择
D．多元化

7．证券组合管理的基本步骤包括( )。
A．确定证券投资政策
B．进行证券投资分析
C．组建证券投资组合
D．投资组合的修正

8．假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A( )。
A．期望收益率为30%
B．期望收益率为35%
C．估计期望方差为1.33%
D．估计期望方差为2.67%

9．假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A( )。
A．期望收益率为27%
B．期望收益率为30%
C．估计期望方差为2.11%
D．估计期望方差为3%

10．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：
收益率(%) 　 -20 　 30
概率 1/2 　 1/2　
则证券M的期望收益率和标准差分别为( )。
A．5%，6.25%
B．6%，25%
C．6%，6.25%
D．5%，25%

11．关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是( )。
A．单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
B．单个证券可能的收益率越分散。投资者承担的风险也就越大
C．实际中我们也可使用历史数据来估计方差
D．单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量

12．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么( )。
A．组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平
B．组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平
C．组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平
D．组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

13．在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指( )。
A．投资者总是选择方差较小的组合
B．投资者总是选择期望收益率高的组合
C．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

14．不能被共同偏好规则区分优劣的组合有( )。
A．σ2A≠σ2B且E(rA) ≠E(rB)
B．σ2A<σ2B且E(rA) >E(rB)
C．σ2A<σ2B且E(rA) <E(rB)
D．σ2A>σ2B且E(rA) >E(rB)

15．无差异曲线的特点有( )。
A．投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
B．由左至右向上弯曲的曲线
C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D．落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度

16．对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是( )。
A．无差异曲线向左上方倾斜
B．是水平的
C．无差异曲线之间可能相交
D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

17．以下说法正确的有( )。
A．两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线
B．两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线
C．相关系数PAB的值越小，弯曲程度越低
D．相关系数PAB的值越小，弯曲程度越高

18．在不允许卖宅的情况下，当两种证券的相关系数为( )时，可以通过按适当比例买人这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A．-1
B．-0.5
C．0.5
D．1

19．( )对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
A．资本市场线方程
B．证券特征线方程
C．证券市场线方程
D．套利定价方程

20．在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。
A．可行域内部任意可行组合
B．可行域的左上边界上的任意可行组合
C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D．可行域右上边界上的任意可行组

21．完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％、期望收益率为14%，证券B的方差为20%、期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有( )。
A．最小方差证券组合为B
B．最小方差证券组合为40%A+60%B
C．最小方差证券组合的方差为24%
D．最小方差证券组合的方差为20%

22．完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。以下说法正确的有( )。
A．最小方差证券组合为40%A+60%B
B．最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B
C．最小方差证券组合的方差为14.8%
D．最小方差证券组合的方差为0