29．资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。 ( )
30．证券市场线方程揭示任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系。 ( )
31．β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。 ( )
32．β系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大。 ( )
33．当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些β系数低的证券或组合。 ( )
34．套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。 ( )
35．评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。 ( )
36．詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。 ( )
37．如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。 ( )
38．特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。 ( )
39．一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。 ( )
40．一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。 ( )
41．詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。 ( )
42．评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。 ( )
43．收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。 ( )
44．评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。 ( )
45．资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。 ( )
46．与特雷诺指数和詹森指数不同，夏普指数的计算使用标准差而不是B。 ( )
47．资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。 ( )
48．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于连接A和B的直线或某一弯曲的曲线上。 ( )
49．分散化投资使非系统风险减少。 ( )
50．由于证券的多样性。因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。 ( )
51．选择收益正相关的证券构建证券组合更能降低风险。 ( )
52．在债券持有期内没有债息收入，贴息发行到期偿还本金的贴现债券，其久期等于其到期期限。 ( )
53．久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。 ( )
54．市场的实际情况表明，价格与收益率之间的关系经常是非线性的。 ( )
55．要使一种债券组合的目标价值或目标收益免受市场利率的影响，就必须选择麦考莱久期等于偿债期的债券。 ( )
参考答案
一、单项选择题
1．D 2．A 3．B 4．D 5．D 6．C 7．A
8．B 9．C l0．B l l．A l2．C l3．C l4．B
15．A l6．C l7．A l8．A l9．D 20．D 21．C
22．B 23．D 24．A 25．A 26．B 27．A 28．A
29．D 30．C 31．B 32．D 33．C 34．C 35．D
36．C 37．B 38．D 39．C 40．C 41．D 42．C
43．A 44．B 45．C 46．A 47．D 48．B 49．D
50．C
二、不定项选择题
1．ACD 2．AB 3．ABCD 4．ABCD 5．AB
6．ACD 7．ABCD 8．AD 9．AC l0．D
11．ABCD l2．D l3．CD l4．ACD l5．ABCD
16．B t7．ABD l8．AB l9．C 20．BC
21．AD 22．BD 23．BC 24．C 25．AB
26．BCD 27．BC 28．ACD 29 ABCD 30 BD
31．AD 32．ACD 33．ABCD 34．D 35．BD
36．ABCD 37．ABCD 38．ABCD 39．AC 40．ABCD
41．BC D 42．ABCD 43．BC 44．ABC 45．ACD
三、 判断题
1．A 2．A 3．B 4．A 5．B 6．A 7．A
8．B 9．A l0．A l l．B l2．B l3．A l4．A
15．B l6．A l7．B l8．A l9．B 20．B 21．A
22、B 23．A 24．A 25．A 26．B 27．A 28．A
29 A 30．A 31．A 32．B 33．B 34．A 35．A
36．B 37．B 38．A 39．B 40．A 41．A 42．A
43B 44．A 45．A 46．A 47．A 48．A 49．A
50．B 51．B 52．A 53．B 54．A 55．A
