2012年6月证券《投资基金》命题预测试卷答案及解析

　　三、判断题
　　1．【解析】答案为A。本题是对证券投资基金定义的考查。
　　2．【解析】答案为A。证券投资基金把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，可以降低非系统性风险。
　　3．【解析】答案为A。基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。
　　4．【解析】答案为A。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。为了保证基金资产的安全，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管。
　　5．【解析】答案为A。基金评价的结果通常以基金评级的形式出现。基金评级常常以具有特定含义的符号、数字或文字等便于投资者理解的形式展示分析结果。
　　6．【解析】答案为A。略
　　7．【解析】答案为B。ETF基金结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。
　　8．【解析】答案为A。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象；反之，当需求低靡时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础。不受市场供求关系的影响。
　　9．【解析】答案为B。股票价格在每一个交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的
　　计算每天只进行一次，因此每个交易日只有一个价格。
　　10．【解析】答案为B。货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变。
　　11．【解析】答案为A。略
　　12．【解析】答案为A。随着基金数量、品种的不断增多，对基金进行科学合理的分类，无论是对投资者、基金管理公司，还是对基金研究评价机构、监管部门来说，都有重要意义。对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础。
　　13．【解析】答案为A。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。
　　14．【解析】答案为B。公司型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利。
　　15．【解析】答案为B。开放式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前任何人不得动用。
　　16．【解析】答案为B。封闭式基金的交易遵循“价格优先、时间优先”的原则。其中，价格优先是指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
　　17．【解析】答案为A。略
　　18．【解析】答案为B。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式。后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时支付认购费用的收费模式。
　　19．【解析】答案为B。系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。
　　20．【解析】答案为B。基金转托管在转出方进行申报，基金份额转托管一次完成。
　　21．【解析】答案为A。略
　　22．【解析】答案为B。当需求低靡时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价现象。
　　23．【解析】答案为A。略
　　24．【解析】答案为B。基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负债经营，因此，基金管理公司的经营风险并不比具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构高。
　　25．【解析】答案为B。基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金管理人。
　　26．【解析】答案为A。略
　　27．【解析】答案为B。根据规定，基金管理公司的主要股东应具备的条件之一是具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
　　28．【解析】答案为B。对行为规范、投资研究能力强、市场评价良好的基金管理公司提交的基金募集申请，一般不提交基金专家评审会评审。基金产品设计有较大创新的，中国证监会优先安排基金专家评审会评审和申报材料审核等工作。
　　29．【解析】答案为B。基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，承担连带赔偿责任。
　　30．【解析】答案为B。托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，执行清算指令，完成T日的工作流程。
　　31．【解析】答案为A。略
　　32．【解析】答案为B。基金管理公司设立分支机构必须向中国证监会报送申请材料。
　　33．【解析】答案为B。同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
　　34．【解析】答案为B。基金营销的特殊性主要体现在服务性、专业性和连续性。
　　35．【解析】答案为B。交易所上市股票和权证以收盘价估值，期货合约以结算价格估值。
　　36．【解析】答案为B。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，收取的比例与
　　基金规模和所在地区有一定关系，通常基金规模越大，托管费率越低。
　　37．【解析】答案为A。略
　　38．【解析】答案为B。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用，通常按照基金资产净值的一定比例提取。
　　39．【解析】答案为B。股利分配最主要的两种分配方式为现金股利和股票股利。
　　40．【解析】答案为A。略
　　41．【解析】答案为B。我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利调分配的最低比例。
　　42．【解析】答案为B。证券投资基金起源于英国的投资信托公司。
　　43．【解析】答案为B。中等风险等级客户是指被基金管理公司报送过可疑交易的客户、基金管理公司有合理理由怀疑其存在一定洗钱风险的客户。
　　44．【解析】答案为B。基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益，与基金注册登记机构没有直接关系。
　　45．【解析】答案为B。基金管理人应当在上半年结束后60日内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露半年度报告全文。
　　46．【解析】答案为B。ETF的信息披露中，交易日的基金份额净值除了按规定于次日在指定报刊和管理人网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次一交易日揭示。
　　47．【解析】答案为B。投资者是市场的支撑者，保护和维护投资者的利益是我国基金监管的首要目标。
　　48．【解析】答案为B。基金日常持续监管方式主要有现场检查和非现场检查两种。其中，现场检查主要是基金监管部组织对基金从业机构进行现场检查，着重于从业机构内部控制、公司治理、财务状况等方面，以更真实、深入地把握基金运作状况。现场检查主要侧重于对从业机构内部控制和财务状况进行检查，督促从业机构提高遵规守信意识和风险控制水平。
　　49．【解析】答案为B。当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。
　　50．【解析】答案为A。马柯威茨的投资组合理论确定了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。1963年，其助手威廉•夏普提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立单因素模型来实现。
　　51．【解析】答案为A。马柯威茨开创了现代证券组合理论的开端，该理论认为：一个典型的投资者不仅希望收益高也希望收益尽可能确定，投资者是追求收益而又厌恶风险的。
　　52．【解析】答案为B。在债券投资分析过程中，我们通常都假设在此期间实现的利息收入将按照初始投资利率重新再投资，并没有考虑至到再投资收益率实际上要依赖于利率的未来走势。一般而言，期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险相对较大。
　　53．【解析】答案为A。可行域满足一个共同的特点是左边界必然左凸或呈直线，即至少不会出现凹陷。
　　54．【解析】答案为B。不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。
　　55．【解析】答案为A。略
　　56．【解析】答案为A。略
　　57．【解析】答案为A。资本资产定价模型的假设共有三个：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合；(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；(3)资本市场无摩擦。
　　58．【解析】答案为B。β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
　　59．【解析】答案为B。根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法是成功概率法。
　　60．【解析】答案为B。资产配置选择贡献是指基金不同类别资产实际权重与正常比例之差乘以相应资产类别的市场指数收益率的和；基金的证券选择贡献是指基金在不同类别资产上的实际收益率与相应类别资产指数收益率的差乘以基金在相应资产的实际权重的和。
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