2012年6月证券《投资基金》命题预测试卷答案及解析

　　2012年6月证券《投资基金》讲师命题预测试卷答案及解析
　　一、单项选择题
　　1．【解析】答案为B。证券投资基金实行“利益共享、风险共担”的原则。基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。
　　2．【解析】答案为C。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
　　3．【解析】答案为B。基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接收，此时基金合同成立。
　　4．【解析】答案为C。我国国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金。
　　5．【解析】答案为B。依据法律形式的不同，基金可分为公司型基金和契约型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
　　6．【解析】答案为D。契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。因此，基金投资者享有基金份额所有权。基金管理人享有投资决策权、管理权；基金托管人享有基金资产保管权。
　　7．【解析】答案为D。根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。其中，平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金。
　　8．【解析】答案为C。保本比例通常介于80%～100%之间，是到期投资者可获得的本金保障比率。在其他条件相同时，保本比例较低的基金，投资于风险性资产的比例较高。
　　9．【解析】答案为A。久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
　　10．【解析】答案为B。反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。其中，净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。
　　11．【解析】答案为D。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。
　　12．【解析】答案为D。股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类似的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。同时，股票基金是应付通货膨胀最有效的手段之一。
　　13．【解析】答案为C。封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币2亿元。
　　14．【解析】答案为A。封闭式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。
　　15．【解析】答案为B。投资者T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。
　　16．【解析】答案为C。ETF份额可以用现金认购，也可用证券认购。我国投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF份额。投资者进行证券认购时需具有沪、深A股账户。
　　17．【解析】答案为A。证券交易所和登记结算公司对封闭式基金的交易确认和账户管理负责。
　　18．【解析】答案为B。基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之目的3个工作日内，对该交易的有效性进行确认。
　　19．【解析】答案为B。基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
　　20．【解析】答案为C。行政管理部是基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。
　　21．【解析】答案为D。基金运营部门负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。
　　22．【解析】答案为C。投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，根据现行法律法规和基金合同的有关规定，决定基金的总体投资计划。
　　23．【解析】答案为A。中国证监会的批准设立文件是到工商行政管理部门办理登记注册手续的必备文件。
　　24．【解析】答案为C。人民法院有权组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。
　　25．【解析】答案为C。基金资产账户管理应严格按照相关规定和基金管理人的有效指令办理资金划拨和支付，并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行。
　　26．【解析】答案为C。要保证基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要，基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的任何账户进行基金业务以外的活动。
　　27．【解析】答案为D。商业银行作为基金托管人的实收资本不低于80亿元人民币，且最近3个会计年度的年末净资产不低于20亿元人民币。
　　28．【解析】答案为B。基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。
　　29．【解析】答案为A。为防止持股集中，一只投资基金持有一家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的10%。
　　30．【解析】答案为C。根据目前有关法律的规定，货币市场基金所投资银行存款的存款银行应当是具有证券投资基金托管人资格、证券投资基金代销业务资格或合格境外机构投资者托管人资格的商业银行。存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%。
　　31．【解析】答案为B。法律规定直接或者以他人名义持有买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以所买卖股票等值以下的罚款。
　　32．【解析】答案为A。确定目标市场与客户是基金营销部门的一项关键性工作。只有仔细地分析投资者，针对不同的市场与客户推出适合的基金产品，才能更有效地实现营销目标。
　　33．【解析】答案为B。直销渠道的特点包括：对客户财务状况更了解，对客户控制力较强；更容易发现产品或服务方面的不足；易于建立双向持久的联系，提高忠诚度；推销新产品更容易。B项属于国外基金代销渠道的特点之一。
　　34．【解析】答案为B。一般来说，从股票基金到混合基金、债券基金和货币市场基金，各项基金费率基本上呈递减趋势，这是由产品本身的风险收益特征决定的。
　　35．【解析】答案为A。交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。
　　36．【解析】答案为D。基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。
　　37．【解析】答案为C。对于货币市场基金及债券型基金来说，费用的高低对于基金净值有着较大的影响。由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付，在计算基金净值时已经将费用扣除，大部分股票类基金投资者对此并不太敏感。
　　38．【解析】答案为C。基金财务报表包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表、两年度的比较式利润表、两年度的比较式所有者权益(基金净值)变动表。
　　39．【解析】答案为C。在实践中，基金管理人是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人负有复核责任。
　　40．【解析】答案为C。为了增强基金管理公司风险防范能力，中国证监会于2006年开始要求基金公司提取风险准备金。按现行法规规定，基金管理公司应每月从基金管理费用收入中计提风险准备金，计提比例不低于基金管理费收入的10%。
　　41．【解析】答案为A。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
　　42．【解析】答案为A。按照有关规定，发生的基金运作费用大于基金净值十万分之一的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用小于基金净值十万分之一的，应于发生时直接计入基金损益。
　　43．【解析】答案为A。《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”
　　44．【解析】答案为B。基金投资于股票和债券的所得不征收所得税，而在基金对其持有人分红时，才统一征收所得税，主要是避免重复征税。
　　45．【解析】答案为C。根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税、企业所得税以及其他相关税收。
　　46．【解析】答案为C。基金进行利润分配会导致基金份额净值下降。但基金的份额净值下降并不意味着投资者有投资损失。
　　47．【解析】答案为C。本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
　　48。【解析】答案为D。基金临时信息披露主要指在基金存续期间，当发生重大事件或市场上流传误导性信息，可能引致对基金份额持有人权益或者基金份额价格产生重大影响时，基金信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告。A项属于基金募集信息披露；B、C两项属于基金运作信息披露。
　　49．【解析】答案为C。基金信息披露的部门规章主要体现在2004年7月1日起施行的《基金信息披露管理办法》中。《货币市场基金信息披露特别规定》属于基金信息披露规范性文件中的编报规则；《基金合同的内容与格式》属于基金信息披露规范性文件中的内容与格式准则；《上市开放式基金业务规则》属于信息披露自律性规则。
　　50．【解析】答案为B。真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。
　　51．【解析】答案为C。本题是对基金募集申请材料进行合规性审查内容的考查。即拟任基金管理人、基金托管人是否具备法规规定的条件和拟募集的基金具备的法规规定的条件。其中，后者包括：(1)有明确、合法的投资方向；(2)有明确的基金运作方式；(3)符合法律法规关于基金品种的规定；(4)不与拟任基金管理人已管理的基金雷同；(5)基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定。(6)基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资人，或者侵犯他人合法权益的内容。
　　52．【解析】答案为C。信息披露人应在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。
　　53．【解析】答案为A。中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指不定期要求监管对象报送相关报备材料。
　　54．【解析】答案为C。当贝塔值偏差达到基金资产净值的0.5%时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。
　　55．【解析】答案为D。由于投资者的避免“后悔”心理，在市场上涨的时候会跟进，而下跌的时候卖出，从而助长了追涨杀跌。
　　56．【解析】答案为B。从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。因此，资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。
　　57．【解析】答案为A。战略性资产配置以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。
　　58．【解析】答案为A。如果股票市场不是有效的，则股票价格不能完全反应影响价格的信息，通过买入“价值低估”的股票、卖出“价值高估”的股票，可以获取超出市场平均水平的收益率。
　　59．【解析】答案为B。道氏理论认为，在所有价格中，收盘价最重要。
　　60．【解析】答案为A。夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但三者对风险的计量不同，即夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险。
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