历年真题答案及解析
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．【答案】C
【解析】和公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。私募基金只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。
2．【答案】A
【解析】指数(被动)型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是一般选取特定的指数作为跟踪的对象，试图复制指数的表现。
3．【答案】C
【解析】公募基金主要具有如下特征：①可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；②投资金额要求低，适宜中小投资者参与；③必须遵守基金 法律法规的约束，并接受监管部门的严格监管。
4．【答案】C
【解析】1990年，加拿大多伦多证券交易所(TSE)推出了世界上第一只ETF——指数参与份额(TIPs)。
5．【答案】D
【解析】增长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
6．【答案】D
【解析】依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。股票基金是指以股票为主要投资对象的基金；债券基金主要以债券为投资对象；货币市场基金以货币市场工具为投资对象；混合基金同时以股票、债券等为投资对象。
7．【答案】C
【解析】LOF通过场外市场与场内市场获得的基金份额分别被注册登记在场外系统和场内系统，但基金份额可以通过跨系统转托管(即跨系统转登记)实现在场外市场与场内市场的转换。
8．【答案】C
【解析】
9．【答案】A
【解析】系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
10．【答案】C
【解析】根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票通常指的是收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率(P／B)通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率(P／B)通常较高。
11．【答案】C
【解析】股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进
行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。
12．【答案】D
【解析】与股票基金类似，债券基金也被分成不同的投资风格。债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。
13．【答案】B
【解析】提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持附有提前赎回权债券的基金不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
14．【答案】C
【解析】货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。但要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资。
15．【答案】C
【解析】货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。
16．【答案】A
【解析】货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。由于货币市场工具到期日非常短，因此也称为现金投资工具。
17．【答案】C
【解析】保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率。常见的保本比例介于80%-100%之间。
18．【答案】B
【解析】投资组合现时净值超过价值底线的数额通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。
19．【答案】C
【解析】ETF具有以下三大特点：①实行一级市场与二级市场并存的交易制度；②独特的实物申购、赎回机制；③被动操作的指数型基金。其中，实物申购、赎回机制是ETF基金最大的特色。
20．【答案】A
【解析】ETF的独特之处在于实行一级市场与二级市场交易同步进行的制度安排，因此，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值两者之间存在差价时进行套利交易。
21．【答案】B
【解析】中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
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