1．【答案】B
【解析】基金绩效衡量不同于对基金组合本身表现的衡量。基金组合表现本身的衡量着重在于反映组合本身的回报情况，而基金绩效衡量必须对投资能力以外的因素加以控制或者进行可比性处理。
2．【答案】B
【解析】时间加权收益率反映了l元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，能准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。
3．【答案】A
【解析】分组比较是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等，把具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较，其结果常以排序、百分位、星号等形式给出。这种比较要比不分组的全域比较更能给出有意义的衡量结果。
4．【答案】B
【解析】时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现，但投资者却无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣。基金表现的优劣只能逋过相对表现才能作出评判。分组比较和基准比较是两个最主要的比较方法。
5．【答案】A
【解析】特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度，其值不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，所以当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。
6．【答案】A
【解析】詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。根据CAPM模型，在SML线上可以构建一个与施加积极管理的基金组合的系统风险相等的、由无风险资产和市场组合组成的消极投资组合。詹森认为将管理组合的实际收益率和具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，二者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准，这种标准就是詹森指数。
7．【答案】B
【解析】詹森指数等于零说明基金组合的收益率和处于同等风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异，该基金的表现就被称为是中性的，詹森指数小于零则表示基金的绩效表现不尽如人意。
8．【答案】B
【解析】夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。
9．【答案】B
【解析】净值增长率最能全面反映基金的经营成果，但要对基金经理的投资能力作出正确的衡量，必须对投资能力以外的因素加以控制或进行可比性处理，最主要的是进行风险的调整，因为表现好的基金可能是由于所承担的风险较高使然，并不表明基金经理在投资上有较高的投资技巧；而表现差的基金可能是风险较小的基金，也并不必然表明基金经理的投资技巧不尽然。
10．【答案】B
【解析】基金经理采取不同的投资策略，会使得基金在两个时间段的标准差不同，这时若对这种策略的改变视而不见，将两个阶段合并考察，夏普指数将不再有效。
11．【答案】A
【解析】建立在CAPM模型基础上的三大风险调整收益衡量指标的有效性，在很大程度上要依赖于CAPM模型的有效性，而CAPM模型可能并不是一个正确的定价模型，如果是这样的话，以β为基础的评价就是不合适的。所以，对CAPM模型持怀疑态度的投资者，不会用詹森指数作为基金评价的指标。
12．【答案】B
【解析】夏普指数、特雷诺指数和詹森指数虽并称为三大经典风险调整收益衡量方法，即都经过风险调整。但是，夏普指数和特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。
13．【答案】B
【解析】资产配置选择贡献是指基金不同类别资产实际权重与正常比例之差乘以相应资产类别的市场指数收益率的和；基金的证券选择贡献是指基金在不同类别资产上的实际收益率和相应类别资产指数收益率的差乘以基金在相应资产的实际权重的和。
14．【答案】B
【解析】基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏离，代表了基金经理在资产配置方面所进行的积极选择。因此，不同类别资产实际权重和正常比例之差乘以相应资产类别的市场指数收益率的和，就可以作为资产配置选择能力的一个衡量指标。
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