要点十七
一、证券公司融资融券业务的风险
(一)客户信用风险
(二)市场风险
(三)业务规模及集中度风险
(四)业务管理风险
(五)信息技术风险
要点十八
二、证券公司融资融券业务风险的控制
(一)客户信用风险的控制
1．建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。
2．严格合同管理、履行风险提示，签约前履行告知义务。
3．证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券种类、折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示。
4．建立健全预警补仓和强制平仓制度。
(二)市场风险的控制
1．单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25％时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20％以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。
2．单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25％时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20％以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。
3．当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布。
(1)调整标的证券标准或范围。
(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率。
(3)调整融资、融券保证金比例。
(4)调整维持担保比例。
(5)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。
(6)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。
(7)交易所认为必要的其他措施。
4．融资融券交易存在异常交易行为的，交易所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下措施进行控制。
(1)调整担保品范围及品种(主要是提高保证金中现金的比重)。
(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率(主要是调低折算率)。
(3)调整保证金比例(提高保证金比例)。
(4)调整维持担保比例(提高维持担保比例)。
(三)业务规模和集中度风险的控制
1．证券公司要根据自有资金和证券状况，在净资本总额和比例符合监管要求、保持正常的资产流动性、风险可承受的前提下确定融资融券业务总规模。
2．证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。
3．业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：
(1)对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5％：
(2)对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5％；
(3)接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20％。
(四)业务管理风险的控制(五)信息技术风险的控制
【例题15·判断题】
单只标的证券的融资金额达到该证券上市可流通市值的20％时，交易所可以在下一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。( )
A．(对)
B．(错)
【答案】B(错)
【例题16·不定项选择题】
业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因( )等原因导致业务经营损失的可能性。
A．制度不全
B．管理不善
C．控制不力
D．操作失误
【答案】ABCD
【例题17·不定项选择题】
当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取的措施有( )。
A．调整标的证券标准或范围
B．调整可充抵保证金有价证券的折算率
C．调整融资、融券保证金比例
D．调整维持担保比例
【答案】ABCD
【例题18·不定项选择题】
对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下( )措施进行控制。
A．调整担保品范围及品种
B．调整可充抵保证金有价证券的折算率
C．调整保证金比例
D．调整维持担保比例
【答案】ABCD
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