第二节融资融券业务的管理
　　一、融资融券业务管理的基本原则（掌握）
　　开展融资融券业务试点的证券公司（以下简称“证券公司”）从事融资融券业务应遵守以下原则：（4个）
　　（一）合法合规原则
　　▲证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。
　　▲证券公司开展融资融券业务必须经证监会批准。
　　▲证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。
　　（二）集中管理原则
　　▲证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。公司应建立完备的融资融券业务管理制度、决策与授权体系、操作流程和风险识别、评估与控制体系。
　　▲融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的架构设立和运行。
　　☆董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。
　　☆业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和维持担保比例、可冲抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。
　　☆业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。
　　☆分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。
　　证券公司应当加强对分支机构融资融券业务活动的控制，禁止分支机构未经总部批准向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。
　　（三）独立运行原则
　　证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。
　　（四）岗位分离原则
　　证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。
　　【例1】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（　　）的架构设立和运行。
　　A.业务决策机构—业务执行部门—董事会—分支机构
　　B.业务决策机构—董事会—业务执行部门—分支机构
　　C.董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构
　　D.业务决策机构—业务执行部门—分支机构—董事会
　　『正确答案』C
　　【例2】开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则有（　　）。
　　A.合法合规原则B.集中管理原则
　　C.独立运行原则D.岗位分离原则
　　『正确答案』ABCD
　　二、融资融券业务的账户体系（掌握）
　　（一）证券公司信用账户
　　证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构、商业银行分别开立账户。
　　融券专用证券账户
　　证券登记结算机构 客户信用交易担保证券账户
　　信用交易证券交收账户
　　信用交易资金交收账户
　　融资专用资金账户
　　商业银行 客户信用交易担保资金账户
　　
　　1.融券专用证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。
　　2.客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
　　3.信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。
　　4.信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算。
　　5.融资专用资金账户，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
　　6.客户信用交易担保资金账户，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
　　在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立信用账户。
　　（二）客户信用账户
　　客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在存管银行开立信用资金账户。
　　1.客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
　　2.客户信用证券账户，是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
　　3.客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
　　【例1】（　　）用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
　　A.融券专用证券账户
　　B.融资专用资金账户
　　C.客户信用交易担保证券账户
　　D.客户信用交易担保资金账户
　　『正确答案』C
　　【例2】以下关于证券公司的账户体系的说法，不正确的是（　　）。
　　A.融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖
　　B.客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券
　　C.融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金
　　D.信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算
　　『正确答案』D
　　【例3】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立（　　）。
　　A.融资专用资金账户
　　B.融券专用证券账户
　　C.客户信用交易担保资金账户
　　D.信用交易资金交收账户
　　『正确答案』AC
　　三、融资融券业务客户的申请、征信与选择（熟悉）
　　（一）客户的申请
　　客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。客户申请时应向证券公司营业部提交证券公司规定的相关材料。一般包括：融资融券业务申请表、有效身份证明文件、已在营业部开立的普通资金账户和证券账户、融资融券担保品证明、客户具有支配权的资产证明、住址证明等客户征信所需的相关材料。机构客户还需提交公司章程、法人代表授权书、法人代表证明书、法人代表身份证明及经办人身份证明文件。
　　营业部受理客户申请后应按公司规定的审核、审批流程对客户进行征信、评估和授信审批。
　　（二）客户征信调查
　　▲证券公司应了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。
　　▲内容：客户基本资料；投资经验；诚信记录；还款能力；融资融券需求。
　　▲不符合相关规定的和证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。
　　（三）客户的选择标准
　　一般主要包括以下几方面：
　　1.从事证券交易时间：要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上（试点初期一般都要求满18个月以上）。
　　2.账户状态：客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态良好。
　　3.信誉状况：客户信誉良好，无重大违约记录。
　　4.资产状况：具有符合要求的担保品和较强的还款能力。
　　5.投资风格及业绩：投资风格稳健，无重大失误和损失，有一定的风险承受能力。
　　6.关联关系：非证券公司股东或关联人。
　　【例题】证券公司选择客户时，要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满（　　）以上（试点初期一般都要求满18个月以上）。
　　A.半年B.1年
　　C.2年 D.3年
　　『正确答案』A
　　四、融资融券业务合同与风险揭示
　　（一）融资融券业务合同内容（熟悉）
　　1.证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订载入中国证券协会规定的必备条款的融资融券业务合同。合同应由证券公司统一制定、保管和与客户签订。
　　2.合同中载明的事项（20项）。
　　3.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金和证券。
　　（二）风险揭示（熟悉）
　　《融资融券交易风险揭示书》中注意的几点内容：
　　1.提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。
　　2.提示客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。
　　3.提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。
　　4.提示客户在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对其的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，可能会给客户造成的经济损失。
　　5.提示客户在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，客户将面临融资融券成本增加的风险。
　　6.提示客户在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，客户将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给客户造成经济损失。
　　7.提示客户在从事融资融券交易期间，如果发生融资融券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市等情况，客户将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给客户造成经济损失。
　　8.提示客户在从事融资融券交易期间，证券公司将以《融资融券合同》约定的通知与送达方式及通讯地址，向客户发送通知。通知发出并经过约定的时间后，将视作证券公司已经履行对客户的通知义务。客户无论因何种原因没有及时收到有关通知，都会面临担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给客户造成经济损失。
　　9.提示客户应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料。如客户将信用账户、身份证件、交易密码等出借给他人使用，由此造成的后果由客户承担。
　　10.除上述9项风险提示外，各试点证券公司还可以根据具体情况在本公司制定的《融资融券交易风险揭示书》中对融资融券交易存在的风险做进一步列举。
　　【例题】客户从事融资融券交易期间，出现以下（　　）情况时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。
　　A.信用资质状况降低
　　B.不能按约定期限偿还债务
　　C.维持担保比例过低且不能及时追加担保物
　　D.证券公司提高融资融券利率
　　『正确答案』BC
　　五、客户开户、提交担保品与授信（熟悉）
　　▲客户用于1家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有1个。
　　▲客户信用证券账户与其普通证券账户开户人的姓名或者名称应当一致。
　　▲客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。
　　▲证券公司应当委托证券登记结算机构，根据清算、交收结果等对客户信用证券账户内的数据进行变更。
　　▲客户只能开立1个信用资金账户。
　　▲客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。
　　▲商业银行根据证券公司提供的清算、交收结果等，对客户信用资金账户内的数据进行变更。
　　▲证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。
　　▲客户申请开立信用证券账户和信用资金账户应向证券公司提交下列材料：
　　1.个人客户须提供：
　　（1）本人身份证明原件及复印件。
　　（2）本人普通资金账户卡（或开户协议原件）、普通证券账户卡原件及复印件。
　　（3）填妥并由本人当面签名的“信用证券账户开户申请表”和“信用资金账户开户申请表”。
　　（4）专用于信用交易的银行卡。
　　（5）银行及客户已盖章、签字的客户信用资金存管协议。
　　2.机构客户须提供：
　　（1）营业执照副本等有效身份证明文件原件及复印件。
　　（2）法定代表人证明书原件及加盖公章的法定代表人身份证明复印件。
　　（3）法定代表人授权书。
　　（4）授权经办人身份证明原件及复印件。
　　（5）加盖公章的预留印鉴卡。
　　（6）机构普通资金账户卡（或开户协议原件）、普通证券账户卡原件及复印件。
　　（7）填妥并加盖机构公章的“信用证券账户开户申请表”和“信用资金账户开户申请表”。
　　（8）加盖银行章的专用于信用交易的银行账户。
　　（9）银行及机构盖章的客户信用资金存管协议。
　　▲客户在证券公司开妥信用证券账户和信用资金账户后，应向证券公司提交不低于交易所和证券公司规定比例的融资融券保证金。保证金应为现金或上市证券，上市证券的品种和折算率应符合交易所和证券公司的规定。作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户在存管银行开立的信用资金账户和在证券公司开立的信用证券账户。
　　▲证券公司根据客户融资融券申请、提交的保证金额度及客户征信调查等情况，确定对客户融资融券的授信，包括融资融券额度、期限、方式、利（费）率等。证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。
　　【例1】（判断题）客户只能开立1个信用资金账户。（　　）
　　『正确答案』对
　　【例2】证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的（　　）倍，期限不超过（　　）个月。
　　A.1，3 B.1，6
　　C.2，3 D.2，6
　　『正确答案』D
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