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　　 特别交易规定和交易事项
　　 一、特别交易规定
　　 （—）大宗交易（重点难点）
　　1、上海证券交易所大宗交易（重点难点）注意大宗交易中上交所认定标准、申报，数字较多，记忆难度大
　　★ 认定标准
　　(1)A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币。
　　(2)B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元。
　　(3)基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币。
　　(4)国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1 000万元人民币。
　　(5)其他债券单笔买卖申报数量应当不低于l 000手，或者交易金额不低于100万元人民币。
　　例题：
　　1．上海证券交易所规定，()单笔买卖申报数量应当不低于50 万股，或者交易金额不低于300万元人民币。
　　A．A股
　　B．B股
　　C．国债及债券回购
　　D．基金大宗交易
　　答案：A
　　2．上海证券交易所规定，()单笔买卖申报数量应当不低于50 万股，或者交易金额不低于30万美元。
　　A．A股
　　B．B股
　　C．国债及债券回购
　　D．基金大宗交易
　　答案：B
　　★ 交易时间
　　上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30；
　　深圳证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。
　　例题．在上海证券交易所，每个交易日()，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。
　　A．9：25～11：30 B．9：30～11：30
　　C．15：00～15：30 D．13：00～15：30
　　答案：C
　　★ 申报方式
　　大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。
　　（1）意向申报包括的内容：证券代码、证券账号、买卖方向、证券交易所规定的其他内容。
　　意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定。
　　申报方价格不明确的，将视为至少愿以规定的价格买人或价格卖出；
　　申报方数量不明确的，将视为至少愿以大宗交易单笔买卖申报数量成交。
　　当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报
　　例题．在上海证券交易所大宗交易的意向申报中，申报方数量不明确的，将视为至少愿以大宗交易单笔买卖()成交。
　　A．申报数量B．申报数量
　　C．平均申报数量D．初申报数量
　　答案：A
　　(2)成交申报包括的内容：证券代码、证券账号、成交价格、成交数量、买卖方向、交易所规定的其他内容。
　　买卖双方输入交易系统的每笔大宗交易成交申报，其证券代码、成交价格和成交数量必须一致。
　　成交申报一经确认，不得撤单
　　★ 价格确定
　　大宗交易价格确定：有涨跌幅限制的在限制范围，无涨跌幅限制的在30%或之间协商
　　其他规定
　　大宗交易不纳人证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。
　　股票和基金大宗交：每个交易日大宗交易结束后，交易所公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息；
　　债券和债券回购大宗交易：每个交易日大宗交易结束后，交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息。
　　例题：
　　1、大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。
　　答案：对
　　2.下列关于大宗交易的说法中，正确的有（　　）
　　Ａ．大宗交易的成交量在收盘后计入该证券成交总量
　　Ｂ．大宗交易不纳入指数计算
　　Ｃ．确认后，必须承认交易结果，履行相关清算交收义务
　　Ｄ．大宗交易的Ａ股限额为５０万股以上或交易金额３００万人民币以上
　　答案：ABCD
　　2、深圳证券交易所综合协议交易平台业务（新知识点，必考）
　　（1）可通过协议平台进行的交易（重点，多选题）
　　★ 权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
　　★ 债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购等。
　　★ 专项资产管理计划收益权份额协议交易(简称“专项资产管理计划协议交易”)。
　　★ 交易所规定的其他交易。
　　例题．根据《深圳证券交易所综合协议交易平台业务实施细则》的规定，下列()交易可以通过综合协议交易平台进行。
　　A．权益类证券大宗交易
　　B．债券大宗交易
　　C．专项资产管理计划收益权份额协议交易
　　D．权证大宗交易
　　答案：ABC
　　(2)、采用大宗交易方式的条件：数字较多，记忆难度大（重点难点）
　　★ A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币。
　　★ B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币。
　　★基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币。
　　★债券单笔现货交易数量不低于5 000张(以100元人民币面额为1 张)或者交易金额不低于50万元人民币。
　　★债券单笔质押式回购交易数量不低于5 000张(以人民币l00元面额为1张)或者交易金额不低于50万元人民币。
　　★多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股。
　　★多只基金合计单向买人或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份。
　　★多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1．5万张。
　　例题．根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖符合以下()条件的，可以采用大宗交易方式。
　　A．国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元人民币
　　B．债券单笔现货交易数量不低于5000张(以人民币100元面额为1张)或者交易金额不低于50万元人民币
　　C．债券单笔质押式回购交易数量不低于5000张(以人民币100元面额为1张)或者交易金额不低于50万元人民币
　　D．多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1．5万张
　　答案： BCD
　　（3）申报的时间：
　　每个交易日9：15—11：30、13：00～15：30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。
　　(4)申报的类型——意向申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申报。
　　（重点注意区分意向申报、定价申报、双边申报、成交申报等）
　　★意向申报指令：包括证券账号、证券代码、买卖方向和本方交易单元代码等内容。意向申报不承担成交义务，意向申报指令可以撤销。
　　★定价申报指令：包括证券账号、证券代码、买卖方向、交易价格、交易数量和本方交易单元代码等内容。未成交部分可以撤销。定价申报每笔成交的交易数量或交易金额，应当满足协议平台不同业务模块适用的标准。
　　★双边报价——双边意向申报和双边定价申报。
　　双边意向申报等同于两条买卖方向相反的意向申报；
　　双边定价申报等同于两条买卖方向相反
　　的定价申报。
　　★成交申报指令：包括证券账号、证券代码、买卖方向、交易价格、交易数量和对手方交易单元代码等内容。成交申报要求明确指定价格和数量。确认成交前可以撤销。
　　例题．协议平台接受交易用户申报的类型包括()。
　　A．单边报价B．定价申报
　　C．双边报价D．委托申报
　　答案：BC
　　(5) 确认成交的时间
　　①权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)：每个交易日l5：00—15：30。
　　②公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易：每个交易日9：15～11：30、13：O0～15：30。
　　(6)申报的价格的规定（重点难点）
　　①权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定；该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的价、价之间自行协商确定。
　　②债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的价、价之间自行协商确定。
　　③专项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定。
　　注意：债券大宗交易以及专项资产管理计划协议交易实行当日回转交易。
　　例题．用户对各交易品种申报的价格应当符合下列()规定，交易方可成立。
　　A．权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定
　　B．权益类证券大宗交易中，该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的价、价之间自行协商确定
　　c．债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的价、价之间自行协商确定
　　D．专项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定
　　答案：ABCD
　　(5)信息披露：注意权益类、债券大宗交易、专项资产管理计划披露的报价信息和成交信息，容易混淆（难点）
　　①权益类证券大宗交易以及债券大宗交易(除公司债券外)，每个交易日结束后，通过交易所网站公布每笔大宗交易的成交信息——证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称。
　　协议平台上进行的权益类证券大宗交易和双边交易债券的大宗交易，暂不纳人交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计人当日该证券成交总量。
　　②公司债券大宗交易，交易所在协议平台交易时间内通过协议平台和交易所网站即时公布每笔协议交易的报价信息和成交信息。
　　报价信息——证券代码、证券名称、申报类型、买卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价联系人和联系方式等。
　　成交信息——证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称。
　　仅在协议平台交易的公司债券大宗交易信息纳入交易所即时行情发布。即时行情发布的内容——证券代码、证券简称、前收盘价、当日价、当日价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时优5个买入或卖出价位定价申报的申报价格和数量等。
　　③专项资产管理计划协议交易，交易所在协议平台交易时间内通过协议平台和交易所网站即时公布每笔协议交易的报价信息和成交信息。
　　报价信息——证券代码、证券名称、申报类型、买卖方向、买卖数量、买卖价格以及报价联系人和联系方式等。
　　成交信息——证券代码、证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或交易单元的名称。
　　专项资产管理计划协议交易信息，纳入交易所即时行情发布。即时行情发布内容包括证券代码、证券简称、前收盘价、当日价、当日价、当日累计成交数量、当日累计成交金额以及实时优5个买人或卖出价位定价申报的申报价格和数量等。
　　例题：无涨跌幅限制证券的大宗交易的成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30％或 ( )确定。
　　A．当日已成交的平均价
　　B．当日和成交价格之间
　　C．当日成交价
　　D．当日成交价
　　【答案】B
　　【解析】有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定；无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的、价之间自行协商确定。
　　（二）回转交易
　　1、证券的回转交易的含义：
　　投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。
　　2、我国回转交易的规定：（考点）
　　我国B股曾经实行T+0回转交易制度。而根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易。B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。
　　例题．以下实行当日回转交易的有()。
　　A．B股
　　B．深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易
　　C．权证
　　D．债券
　　答案：BCD
　　（三）股票交易的特别处理（风险揭示）
　　股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理*ST和其他特别处理ST。注意区别两类特别处理的条件（多选题）
　　1、警示存在终止上市风险的特别处理
　　（1）退市风险警示的处理措施包括：
　　，在公司股票简称前冠以“*ST”字样；
　　第二，股票报价的日涨跌幅度限制在5%.
　　（2）警示存在终止上市风险的特别处理*ST的条件（难点）
　　①近2年连续亏损(以近2年年度报告披露的当年经审计净利润为依据)。
　　②因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致近2年连续亏损。
　　③因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌2个月。
　　④在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月。
　　⑤处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后年度报告披露日期间。
　　⑥在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符合《公司法》规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本90％。
　　⑦法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。
　　⑧证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。
　　(3)信息披露要求（难点）
　　上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易13发布公告。
　　股票的种类、简称、证券代码以及实行退市风险警示的起始日。
　　②实行退市风险警示的主要原因。
　　公司董事会关于争取撤销退市风险警示的意见及具体措施。
　　④股票可能被暂停或终止上市的风险提示。
　　⑤实行退市风险警示期间公司接受投资者咨询的主要方式。
　　⑥中国证监会和证券交易所要求的其他内容。
　　例题．上市公司出现以下()情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。
　　A．近2年连续亏损
　　B．在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月
　　C．因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证券监督管理委员会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致近2年连续亏损
　　D．因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证券监督管理委员会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌2个月
　　答案：ABCD
　　2、其他特别处理（“ST”）
　　（1）其他特别处理的处理措施包括：
　　，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；
　　第二，股票报价的日涨跌幅限制为5％。
　　（2）上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理
　　注意：特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。
　　★近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负。
　　★近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告。
　　★上市公司因2年连续亏损而实行退市风险警示，以后亏损情形消除，于是按规定申请撤销退市风险警示并获准，但其近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值。
　　★由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常。
　　★公司主要银行账号被冻结。
　　★公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。
　　★中国证监会根据相关制度的规定：要求证券交易所对公司的股票交易实行特别提示。
　　★中国证监会或证券交易所认定为状况异常的其他情形。
　　例题:
　　1、特别处理是对上市公司的处罚，也是对上市公司目前状况的一种揭示，是要揭示投资者注意风险。
　　答案：错
　　2、根据现行规定，近两年连续亏损的上市公司股票会被冠以“*ST”字样，实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。
　　答案：对
　　例题：ST是英文Special Treatment的缩写，意即“特别处理”。该政策自1998年4月22日起实 行，针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。所谓“财务状况异常”是指( )情况。
　　A．一家上市公司连续三年亏损或每股净资产低于股票面值
　　B．近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本
　　C．注册会计师对近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告
　　D．近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本
　　【答案】BCD
　　【解析】所谓“财务状况异常”是指以下几种情况：①近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值；②近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本；③注册会计师对近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告；④近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本；⑤近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损；⑥经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。
　　（四）中小板股票暂停上市、终止上市特别规定
　　2006年11月制定了《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》。
　　退市风险警示、暂停上市、恢复上市及终止上市的情形。（注意以上四种处理的条件区分，数字记忆难度较大，容易混淆，多以多选题出现）
　　
　　1、退市风险警示的情形：
　　（1）近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负
　　（2）近一个会计年度出具否定或无法表示意见，而且被交易所认为情形严重
　　（3）对外担保超过1亿元且占净资产100%以上
　　（4）公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供资金余额超过2000万元或占净资产值的50%以上
　　（5）公司受交易所谴责后在24个月再次受到公司谴责
　　（6）连续20个交易日公司股票收盘价低于每股面值
　　（7）连续120个交易日交易系统累计成交低于300万股
　　2．暂停上市的情形
　　(1)因上述第(1)项所述情形股票交易被实行退市风险警示后，公司年度报告审计结果显示股东权益仍然为负。
　　(2)因上述第(2)项所述情形股票交易被实行退市风险警示后，公司年度报告注册会计师仍出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的。
　　(3)因上述第(3)项所述情形股票交易被实行退市风险警示后，公司年度报告审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)仍超过1亿元且占公司净资产值的100％以上。
　　(4)因上述第(4)项所述情形股票交易被实行退市风险警示后，公司年度报告审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元且占公司净资产值的50％以上。
　　(5)因上述第(5)项所述情形股票交易被实行退市风险警示的，公司在其后12个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责。
　　在公司股票暂停上市期间，公司应当至少在每月前5个交易日内披露公司为恢复上市所采取的措施及有关工作进展情况。
　　3．恢复上市的情形
　　(1)因暂停上市第(1)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示公司股东权益为正。
　　(2)因暂停上市第(2)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示该情形已消除。
　　(3)因暂停上市第(3)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)不超过5 000万元或占公司净资产值的50％以下。
　　(4)因暂停上市第(4)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金已全部归还。
　　(5)因暂停上市第(5)项所述情形股票交易被暂停上市的，在其后12个月内没有受到深圳证券交易所公开谴责。
　　4．终止上市的情形
　　(1)因暂停上市第(1)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示股东权益仍为负的。
　　(2)因暂停上市第(2)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告注册会计师出具否定意见的审计报告，或者出具无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的。
　　(3)因暂停上市第(3)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过5 000万元且占公司净资产值的50％以上。
　　(4)因暂停上市第(4)项所述情形被暂停上市后，公司中期报告审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金未全部归还。
　　(5)因暂停上市第(5)项所述情形被暂停上市的，其后l2个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责。
　　(6)因实行退市风险警示第(6)项所述情形股票交易被实行退市风险警示后90个交易日内，没有出现过连续20个交易日公司股票每日收盘价均高于每股面值。
　　(7)因实行退市风险警示第(7)项所述情形股票交易被实行退市风险警示的，在其后120个交易日内的累计成交量低于300万股。
　　(8)因暂停上市第(1)、(2)、(3)、(4)项情形被暂停上市的，公司未在法定期限内披露暂停上市后经审计的中期报告。
　　例题：
　　1．中小企业板上市公司出现下列()情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。
　　A．近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，
　　或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的
　　B．近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过1亿元且占净资产值的100％以上(主营业务为担保的公司除外)
　　C．近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50％以上
　　D．近一个会计年度的审计结果显示公司关联方交易的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50％以上
　　答案：ABC
　　2．因()股票交易被实行退市风险警示后，又被暂停上市的，中小企业板上市公司未在法定期限内披露暂停上市后经审计的中期报告，深圳证券交易所终止其股票上市。
　　A．公司年度报告审计结果显示股东权益仍然为负
　　B．公司年度报告注册会计师仍出具否定意见的审计报告，
　　或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所
　　认为情形严重的
　　c．公司年度报告审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)仍超过1亿元且占公司净资产值的100％以上
　　D．公司年度报告审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元且占公司净资产值的50％以上
　　答案：ABCD