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　　二、 上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回
　　◆上市开放式基金业务的主要特点有：
　　，基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式。
　　第二，基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额。
　　第三，通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值成交。
　　第四，利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。
　　(一)发售
　　1、 深圳证券交易所认购
　　★ 深圳市场人民币普通股票账户或证券投资基金账户
　　★ 份额认购
　　★ 挂牌价格为基金面值
　　★ 认购取得(以及日后交易取得)的上市开放基金份额，以投资者的深圳证券账户记载，登记在中国结算公司深圳分公司证券登记结算系统，托管在证券营业部
　　2、 基金管理人及其他代销机构认购
　　★中国结算公司深圳开放式基金账户
　　★金额认购
　　★通过基金管理人或代销机构认购取得(以及日后申购取得)的上市开放基金份额，以投资者的开放式基金账户记载，登记在中国结算公司TA系统中，托管在基金管理人或代销机构处。
　　3、基金募集期内的每个交易日的交易时间，上市开放式基金均在深圳证券交易所挂牌发售。
　　4、募集沿用新股上网定价模式，但无配号及中签环节。
　　5、投资者通过交易所的各会员营业网点报盘认购上市开放式基金，所有委托一经确认不得撤销。
　　6、可多次认购，每笔认购量必须为1 000或其整数倍，且不能超过99 999 000份基金单位。基金募集期内，所有投资者的认购资金将被冻结。
　　(二)开放与上市（重点）
　　1、基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期内，基金不受理赎回。
　　2、基金开放日应为证券交易所的正常交易日。上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。
　　3、上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值(四舍五入至价格小变动单位)。
　　(三)申购与赎回（难点）
　　注意以下几个细节知识
　　◆ 投资者通过场内申购、赎回应使用深圳证券账户，通过场外申购、赎回应使用深圳开放式基金账户。
　　◆上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回”原则。场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。
　　◆可按申购金额分段设置申购费率：场内赎回为固定赎回费率
　　◆不可按份额持有时间分段设置赎回费率。
　　1．申购份额和赎回金额的计算。外扣法
　　例题：某投资者通过场内投资1万元申购上市开放式基金，假设管理人规定的申购费率为1．50％，申购当日基金份额净值为1．0250元，则其申购手续费、可得到的申购份额及返还的资金余额为：
　　净申购金额=10 000÷(1+1．5％)=9 852．22(元)申购手续费=10 000—9 852．22=147．78(元)
　　申购份额=9 852．22÷1．0250=9 611．92(份)
　　因场内份额保留至整数份，故投资者申购所得份额为9 611份，不足1份部分的申购资金零头返还给投资者。
　　实际净申购金额=9 611×1．0250=9 851．28(元)退款金额=10 000—9 851．28—147．78=0．94(元)即投资者投资l万元申购基金，假设申购当日基金份额净值为
　　1．0250元，可得到9 611份基金单位，并得到返还的申购资金零头0．94元。
　　例题：某投资者赎回上市开放式基金l万份基金单位，持有时间为1年半，对应的赎回费率为0．50％，假设赎回当日基金单位净值为1．0250元，则其可得净赎回金额为：
　　赎回总金额=10 000×1．0250=10 250(元)赎回手续费=10 250×0．005=51．25(元)净赎回金额=10 250—51．25=10 198．75(元)
　　即投资者赎回l万份基金单位，假设赎回当日基金单位净值为1．0250元，则可得到l0 198．75元净赎回金额。
　　2．申购、赎回流程。
　　(1)T日，申购、赎回申请。
　　(2)T日日终，深交所将当日全部场内申购、赎回申报数据传送结算公司；结算公司在T日晚对申报赎回的份额做冻结处理；中国结算公司TA系统依据基金管理人传送的当日单位份额净值，对当日场内及场外申购、赎回数据一并进行处理，生成申购、赎回交易待确认数据传送基金管理人。
　　(3)T+1日， 结算公司根据场内申购、赎回的确认数据在投资者的深圳证券账户中进行基金份额过户登记处理，并生成深圳证券交易所场内申购、赎回交易回报数据发送相关证券经营机构席位。
　　(4)自T+2日起，投资者申购份额可用；T+N日(N为基金管理人事先约定的赎回资金交收周期，2≤N≤6)，赎回资金可用。
　　注意：开放式基金账户中的基金份额可通过基金管理人或代销机构申报赎回，但不可卖出。
　　（四)交易（重点）
　　1、买人上市开放式基金申报数量应当为100份或其整数倍
　　2、申报价格小变动单位为0．001元人民币
　　3、深圳证券交易所对上市开放式基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，自上市首日起执行。
　　4、投资者可在交易日的交易时间使用深圳证券账户通过各交易所会员单位的营业网点报盘买人和卖出上市开放式基金。
　　(五)转托管（重点）
　　上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。
　　具体转托管程序理解记忆，参照教材171页复习