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　　二、全国银行间市场买断式回购交易

　　(一)全国银行间市场买断式回购的有关规则（注意细节知识点）

　　1、市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议。

　　订立书面形式的合同。包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单，或者合同书、信件和数据电文（多选题）等形式。买断式回购主协议和上述书面形式的合同构成买断式回购的完整合同。 （判断题，单选题）

　　2、全国银行间市场买断式回购的期限由交易双方确定，但长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。

　　3、银行间市场买断式回购以净价交易，全价结算。

　　(二)全国银行间市场买断式回购的风险控制（重点 ）

　　1．保证金或保证券（对手方不履约风险）：交易双方可以按照交易对手的信用状况协商设定保证金或保证券。

　　2．仓位控制：任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％；任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额200％。

　　3．买断式回购发生违约，对违约事实或违约责任存在争议的，交易双方可以协议申请仲裁或者向人民法院提起诉讼

　　4．同业中心和中央结算公司应按照中国人民银行的规定和授权，及时向市场披露上一交易日单只券种买断式回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等有关买断式回购的业务信息。

　　例题：进行买断式回购，交易双方可以按照交易对手的( )协商设定保证金或保证券。

　　A．信用状况

　　B．交易记录

　　C．资金实力

　　D．交易规模

　　【答案】A

　　【解析】进行买断式回购，交易双方可以按照交易对手的信用状况协商设定保证金或保证券。设定保证券时，回购期间保证券应在交易双方中的提供方托管账户冻结。

　　(三)全国银行间市场买断式回购的监管与处罚（理解，注意以下监管主体不同的监管职责）

　　1、同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作

　　2、中央结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作

　　3、中国人民银行各分支机构负责对辖区内市场参与者的买断式回购进行日常监督。

　　例题．买断式回购结算的日常监测工作由同业中心负责。( )

　　【答案】B

　　【解析】同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作，中央结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作。