基金托管人对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。如美国1940年《投资公司法》。是基金持有****益的代表,通常由商业银行或信托投资公司担任。我国规定,基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
□申请取得基金托管资格应具备:净资产和资本充足率符合规定;设有专门的基金托管部门等。
基金托管人职责(P106浏览)。
有下列情形之一的,托管人职责终止:同基金管理人。
□当事人之间的关系。
持有人同管理人是委托人、受益人与受托人的关系,也是所有者和经营者之间的关系。
管理人与托管人是相互制衡的关系。
持有人与托管人是委托与受托的关系。
知识点405(P107-108):基金的费用(单选、判断)
一、基金管理费。
是从基金资产中提取的、支付给基金管理人的费用。按照每个估值日基金净资产的一定比率(年率)逐日计提,按月支付。管理费率的大小通常与基金规模成反比,与风险成正比。目前,我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提,债券型一般低于1%,货币型为0.33%。管理费从基金资产中扣除,不另向投资者收取。
二、基金托管费。
逐日计提,按月支付。目前,我国封闭式基金按照0.25%比例计提,开放式通常低于0.25%。
三、其他费用
包括:上市费用、交易费用、信息披露费用、持有人大会费用等。
知识点406(P109-110):基金资产估值。(多选)
基金资产净值是总值减负债。基金份额净值是某时点上每份基金份额实际代表的价值。基金资产净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标,也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。
基金资产估值是计算、评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。1、估值目的是客观、准确地反映基金资产的价值。2、对象为基金依法拥有的各类资产。3、每个交易日当天对基金资产进行估值。□4、遇到以下特殊情况,可以暂停估值(1分多选题):(1)交易所暂停营业;(2)不可抗力致使无法准确评估;(3)投资品种的估值出现重大转变,基金管理人决定延迟估值;(4)管理人认为属于紧急事故。□5、估值基本原则(1分多选题):(1)活跃品种,应采用市价确定公允价值。估值日无市价,最近未发生重大变化采用最近交易市价;发生重大变化参考类似品种的市价确定公允价值。(2)不活跃品种,采用市场普遍认同且具有可靠性的估值技术确定公允价值。(3)以上估值原则不客观,基金管理公司与托管银行商定恰当的价格估值。
知识点406(P110-112):基金收入与风险。
□证券收益分配(多选):一是分配现金,二是分配基金份额。按规定,封闭式基金收益分配每年不得少于一次,比例不低于90%。开放式按合同。□货币市场基金每周五进行收益分配时,将同时分配周六和周日的收益;每周一至周四分配时仅对当日收益进行分配;周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六和周日的收益,周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六和周日的收益。
□证券投资基金存在的风险主要有(多选):
1、市场风险:市场价格波动带来的风险。
2、管理能力风险:基金管理人的资产管理水平。
3、技术风险:技术保障系统的风险。
4、巨额赎回风险:开放式基金特有的风险。
基金信息披露(P112简单浏览)
知识点407(P113):基金投资限制。(多选)
目前我国基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
□对基金投资进行限制的主要目的(多选):一是引导基金分散投资,降低风险;二是避免基金操纵市场;三是发挥基金引导市场的积极作用。
目前主要包括投资范围的限制和投资比例的限制。□按规定,基金财产不得用于下列活动(多选):承销证券;向他人贷款或者提供担保;从事承担无限责任的投资;买卖其他基金份额(国务院另有规定除外);向其基金管理人、托管人出资或买卖其发行的股票或债券;买卖其他利害关系的公司发行的证券;不正当的交易活动。
规定:股票基金应60%以上投资于股票,债券基金80%投资于债券;货币基金仅投资货币市场工具;基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。
基金管理人不得:1、一只基金持有一家上市公司的股票,其市值超过基金净资产10%;2、同一基金管理公司全部基金持有一家公司发行的证券,超过该证券的10%。指数基金不受这两项规定的比例限制。
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