二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.证券市场的产生得益于( )的发展。[2010年5月真题]
A.信用制度 B.股份制
C.国家干预水平 D.社会化大生产和商品经济
【答案】ABD
【解析】证券市场从无到有，主要归因于以下三点：①证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展;②证券市场的形成得益于股份制的发展;③证券市场的形成得益于信用制度的发展。
2.关于证券市场萌芽阶段的标志性事件，以下说法正确的是( )。[2010年3月真题]
A.1790年，成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所
B.1817年，成立纽约证券交易会，1863年改名为“纽约证券交易所”
C.1773年，英国的第一家证券交易所成立;1802年获得英国政府的正式批准
D.1602年，荷兰阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所
【答案】ABCD
【解析】1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所;1698年，在英国已有大量的证券经纪人，伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆就是因有众多的经纪人在此交易而出名，1773年，英国的第一家证券交易所即在该咖啡馆成立，1802年获得英国政府的正式批准;美国证券市场是从买卖政府债券开始的，1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所;1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”，1863年改名为“纽约证券交易所”。
3.从功能上看，金融创新品种包括( )等。[2010年3月真题]
A.能源风险管理工具 B.天气衍生金融产品C.政治风险管理工具 D.结构化票据
【答案】ABC
【解析】在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异。从功能上看，天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生品层出不穷;在有组织的金融市场中，结构化票据、交易所交易基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易。
4.为了尽量减少频繁发生的金融风险，各国应该( )。[2010年5月真题]
A.完善宏观经济管理，保持国际收支基本平衡
B.加强和改善金融监管，建立和完善保护投资者权益C.加强国际金融合作和协调，运用国际资源提升防范国际金融危机的能力
D.更加注重健全金融体系，推行金融改革
【答案】ABCD
【解析】频繁发生的金融风险给各国(地区)以深刻的教训，为此各国(地区)更加注重：①健全金融体系，推行金融改革;加强和改善金融监管，建立和完善保护投资者权益和信心的制度;②完善宏观经济管理，保持国际收支基本平衡;③鉴于金融危机的国际传递趋势，各国更注重加强国际金融合作和协调，运用国际资源提升防范国际金融危机的能力，防范和化解国际金融风险。
5.中国证监会是国务院直属机构，是全国( )的主管部门。[2010年5月真题]
A.期货市场 B.证券市场 C.货币市场 D.外汇市场
【答案】AB
【解析】1997年11月，中国金融体系确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券、期货市场监管体制。
6.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(即“国九条”)的内容包括( )。[2010年5月真题]
A.指导思想的和任务 B.发展资本市场的意义
C.健全市场体系，丰富品种 D.提高上市公司质量，促进规范运作
【答案】ABCD
【解析】“国九条”的主要内容为：①充分认识大力发展资本市场的重要意义;②推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务;③进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展;④健全资本市场体系，丰富证券投资品种;⑤进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作;⑥促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平;⑦加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平;⑧加强协调配合，防范和化解市场风险;⑨认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放。
7.根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容有( )。[2009年9月真题]
A.外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员
B.加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司
C.外国证券机构可以直接从事B股交易
D.允许合资商开展咨询服务及其他辅助性金融服务
【答案】ABCD
【解析】根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括：①外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B股交易;②外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员;⑧允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%;加入后3年内，外资比例不超过49%;④加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金;⑤允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究与咨询，公开收购及公司重组等;对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在国内设立分支机构。
8.随着信用制度的发展，( )等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。
A.国家信用 B.公司信用 C.银行信用 D.商业信用
【答案】ACD
【解析】随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。信用工具一般都有流通变现的要求，而证券市场为有价证券的流通、转让创造了条件。
9.证券市场的发展历史阶段主要有( )。
A.萌芽阶段 B.初步发展阶段C.停滞阶段和恢复阶段 D.加速发展阶段
【答案】ABCD
【解析】证券市场的发展进程大致可以分为五个阶段：①萌芽阶段;②初步发展阶段;③停滞阶段;④恢复阶段;⑤加速发展阶段。
10.关于国际证券市场发展趋势的表现，下列说法正确的有( )。
A.证券市场一体化 B.投资者法人化
C.金融机构分业化 D.金融风险复杂化
【答案】ABD
【解析】国际证券市场发展趋势的表现包括：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、证券市场网络化、金融风险复杂化和金融监管合作化。
11.证券市场一体化趋势的具体表现为( )。
A.国外发行主权债务工具的规模非常巨大
B.全球资产配置成为流行的趋势
C.交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷
D.个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资
【答案】ABCD
【解析】证券市场一体化趋势具体反映为以下几个方面：①从证券发行人或筹资者层面看，异地上市、海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大，海外发行主权债务工具的规模也非常巨大;②从投资者层面看，随着资本管制的放松，全球资产配置成为流行趋势，个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资，以全球基金、国际基金为代表的机构投资者大量投资境外证券，主权国家出于外汇储备管理的需要，也形成对外国高等级证券的巨大需求;③从市场组织结构层面看，交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下，也渐趋融合;④从证券市场运行层面看，全球资本市场之间的相关性显著增强。此外，从产品设计与创新、投资理念、监管制度等角度看，全球化趋势也非常明显。
12.进入21世纪，金融创新深化的表现有( )。
A.结构化票据、交易型开放式指数基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易
B.天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生品层出不穷
C.场外交易衍生产品快速发展，以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现
D.新兴市场在金融产品的设计和创新方面也开始从简单模仿和复制逐步发展到独立开发具有本土特色的各类新产品，成为全球金融创新浪潮不可忽视的重要组成部分
【答案】ABCD
【解析】创新是金融业永恒的主题，进入21世纪，在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异，主要表现在：①在有组织的金融市场中，结构化票据、交易所交易基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易;②从功能上看，天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生产品层出不穷，极大地扩展了“金融帝国”的范围;③场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮也反映了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现，成为风险管理的利器;④新兴市场在金融产品的设计和创新方面也开始从简单模仿和复制，逐步发展到独立开发具有本土特色的各类新产品，成为全球金融创新浪潮不可忽视的重要组成部分。
13.EURONEXT(泛欧交易所)是由( )合并而成的。
A.巴黎交易所 B.布鲁塞尔交易所
C.伦敦证券交易所 D.阿姆斯特丹交易所
【答案】ABD
【解析12000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所。2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。
14.金融机构高杠杆运作体现在( )。
A.投资具有高杠杆属性的衍生产品
B.自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大倍数
C.保证金交易制度
D.无节制发开发过度打包的产品
【答案】ABCD
【解析】金融机构由于没有严格的资本监管要求，缺乏稳定的资金来源和丰厚的资本金，他们一般会借助财务杠杆操作，大量持有证券、债券和复杂的信贷产品，以高杠杆投资方式将利润急剧放大，多次打包次贷产品，组合成投资工具，按风险等级划分后再出售到各国金融机构。高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷：①投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数;②这些机构投资的衍生产品具有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大;③无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，链条层次过长使得高杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延。
15.我国最早出现的证券交易机构是由外商开办的，包括( )。
A.北平证券交易所 B.上海众业公所
C.天津证券交易所 D.上海股份公所
【答案】BD
【解析】证券在我国属于舶来品，最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所。
16.20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行了多种多样的股份制尝试，出现股票这一新生事物。这一时期股票的特点有( )。
A.发行股票具有永久性，与发行公司共存续
B.发行对象多为内部职工和地方公众C.发行方式多为自办发行，没有承销商
D.一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一定债券的特性
【答案】BCD
【解析】20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试，开始出现股票这一新生事物。这一时期股票一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一般债券的特性;发行对象多为内部职工和地方公众;发行方式多为自办发行，没有承销商。
17.证券监管部门通过采取( )等措施解决了一些制约我国证券市场发展的制度性问题。
A.实施股权分置改革
B.通过完善上市公司监管体制、强化信息披露等方式全面提高上市公司质量C.对证券公司进行综合治理，进一步健全发行制度
D.大力发展机构投资者，改善投资者结构
【答案】ABCD
【解析】证券监管部门解决制约证券市场发展的制度性问题的措施主要包括：①实施股权分置改革;②通过完善上市公司监管体制、强化信息披露、规范公司治理、清欠违规占用上市公司资金等方式全面提高上市公司质量;③对证券公司进行综合治理，进一步健全发行制度，大力发展机构投资者，改善投资者结构等。
18.大力发展资本市场有利于( )。
A.完善社会主义市场经济体制
B.更大程度地发挥资本市场优化资源配置的功能C.国有经济的结构调整和战略性改组
D.促进产业结构改革
【答案】ABC
【解析】大力发展资本市场的重要意义有：①有利于完善社会主义市场经济体制，更大程度地发挥资本市场优化资源配置的功能，将社会资金有效转化为长期投资;②有利于国有经济的结构调整和战略性改组，加快非国有经济发展。
19.从内容上看，中国证券市场对外开放可分为( )等不同层次。
A.开放国内资本市场
B.在国际资本市场募集资金
C.有条件的开放境内企业投资境外资本市场
D.在国际资本市场借贷
【答案】ABC
【解析】我国资本市场对外开放局面的形成，是我国经济发展和改革开放的客观需求。从内容上看，中国证券市场对外开放可分为以下3个层次：①在国际资本市场募集资金;②开放国内资本市场;③有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场。
20.根据我国政府对WTO的承诺，在加入后5年内，允许合资券商( )。
A.开展咨询服务及其他辅助性金融服务
B.对所有新批准的证券业务给予国民待遇
C.允许在国内设立分支机构
D.开展有价证券的研究、咨询
【答案】ABCD
【解析】我国加入WTO后5年内，允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究、咨询，公开收购及公司重组等;对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在中国设立分支机构。
资料下载：证券从业资格考试三色笔记下载【2012年版】｜在线做题
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