1.下列表述正确的是( )。[2010年5月真题]
A.一般情况下，公司盈利增加，股息相应增加
B.一般情况下，公司盈利增加，股息相应减少
C.一般情况下，公司盈利增加，股息的市场价格降低
D.公司的盈利水平是影响股票价格的基本因素之一
【答案】AD
【解析】经营风险是普通股票的主要风险，公司盈利的变化既会影响股息收入，又会影响股票价格。当公司盈利增加时，股息增加，股价上涨;当公司盈利减少时，股息减少，股价下降。可以看出，盈利水平也是影响公司股票价格的基本因素之一。
2.设甲为预期收益率，乙为无风险利率，丙为风险补偿，则三者之间的关系不能表示为( )。[2010年3月真题]
A.乙=甲+丙 B.甲=乙+丙 C.丙=甲+乙 D.甲=乙=丙
【答案】ACD
【解析】预期收益率=无风险收益率+风险补偿预期收益率，是投资者承受各种风险应得的补偿。无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，可以把这种收益率作为一种基本收益，再考虑各种可能出现的风险，使投资者得到应有的补偿。
3.股息的分配可以采用( )。
A.现金的形式 B.股票的形式
C.现金以外的其他财产的形式 D.债券或应付票据等负债的形式
【答案】ABCD
【解析】股息分配可以采用的具体形式包括有：现金股息(现金的形式)、股票股息(股票的形式)、财产股息(现金以外的财产的形式)、负债股息(债券或应付票据的形式)、建业股息。股息虽然可以采用股票或债券的形式发放，但不允许投资组合的形式。
4.发放股票股息的目的包括( )。
A.增加公司资产总额
B.增加公司股东权益总额
C.使公司保留现金，解决公司发展对现金的需要
D.使公司股票数量增加、股价下降，有利于股票的流通
【答案】CD
【解析】股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响，对得到股票股息的股东在公司中所占权益的份额也不会产生影响，仅仅是股东持有的股票数比原来多了。发放股票股息既可以使公司保留现金，解决公司发展对现金的需要，又使公司股票数量增加，股价下降，有利于股票的流通。
5.公司公积金的来源有( )。
A.股票溢价发行超过股票面值的溢价部分
B.法定公积金和任意公积金
C.资产重估增值部分
D.公司从外部取得的赠与资产
【答案】ABCD
【解析】公司的公积金来源有：①股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，列入公司的资本公积金;②依据我国《公司法》的规定，每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金;③股东大会决议后提取的任意公积金;④公司经过若干年经营以后资产重估增值部分;⑤公司从外部取得的赠与资产，如从政府部门、国外部门及其他公司等得到的赠与资产。
6.某上市公司2009年利润总额为6800万元，年末股本总数为13000万股，所得税率为33%，上年滚存利润为7100万元。按规定提取10%法定盈余公积金，10%任意盈余公积金后，拟采用派发现金红利方式进行分配，则( )。
A.每股收益(摊薄)为0.35元/股
B.提取法定盈余公积金为455.6万元
C.提取任意盈余公积金为227.8万元
D.共最多可派发的现金红利额10744.8万元
【答案IABD
【解析】税后利润=6800×(1-33%)=4556(万元);每股收益=4556÷13000=0.35(元/股);提取法定盈余公积金=4556×10%=455.6(万元);提取任意盈余公积金=4556×10%=455.6(万元);最多可派发现金红利=4556+7100-455.6-455.6=10744.8(万元)。
7.股票投资获得资本增值收益的形式是送股，送股的资金来源于( )。
A.法定公积金 B.公益金
C.当年可分配盈利 D.任意盈余公积金
【答案】AD
【解析】送股的资金不是来自当年可分配盈利，而是公司提取的公积金。
8.债券的投资收益主要来源于( )。
A.债券的利息 B.债券的免税收入
C.债券的买卖价差 D.购买国债的国家奖励
【答案】AC
【解析】债券的投资收益主要来源于：①债券的利息收益;②资本利得，即债券的买卖价差;③再投资收益。
9.政府债券的风险主要有( )。
A.信用风险 B.利率风险 C.购买力风险 D.财务风险
【答案】BC
10.关于利率变化引起证券价格变化，下列说法正确的有( )。
A.利率与证券价格呈反方向变化
B.利率的提高会改变资金流向，使得债券需求降低，从而导致债券价格降低
C.利率提高，公司融资成本提高，净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降
D.利率提高，债券价格将先降低再升高到原来水平
【答案】ABC
【解析】D项，利率与证券价格呈反方向变化，当利率提高时，债券的价格将会下降。
11.利率主要是从( )方面影响证券价格。
A.信用 B.改变资金流向
C.影响公司的盈利 D.经营风险
【答案】BC
【解析】利率从两方面影响证券价格：①改变资金流向。当市场利率提高时，会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业票据等其他金融资产，减少对证券的需求，使证券价格下降;当市场利率下降时，一部分资金流回证券市场，增加对证券的需求，刺激证券价格上涨;②影响公司的盈利。利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降;利率下降，融资成本下降，净盈利和股息相应增加，股票价格上涨。
12.关于利率风险，下列说法正确的有( )。
A.长期国债的利率一般比短期国债的利率高，这是因为利率风险对长期债券的影响大于短期债券
B.股票收益率一般高于债券，这是因为股票面临的市场风险比债券大
C.利率风险对普通股的影响要大于对优先股的影响
D.浮动利率债券是对信用风险的补偿
【答案】AB
【解析】C项，利率风险是固定收益证券的主要风险，因此利率风险对优先股的影响要大于普通股的影响;D项，浮动利率债券是对购买力风险的补偿。
13.关于证券投资的系统风险，下列说法正确的有( )。
A.系统风险包括社会、政治、经济等各个方面
B.系统风险会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又称为不可分散风险
C.系统风险来自企业内部，单一证券有时可以抗拒和回避，但效果不好，因此称为不可回避风险
D.现实生活中，所有企业都受系统风险的影响
【答案】ABD
【解析】C项，系统风险来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的。
14.购买力风险对不同证券的影响，下列说法错误的有( )。
A.最容易受其损害的是固定收益证券
B.普通股股票的购买力风险相对较大
C.相比之下，浮动利率债券或保值贴补债券的购买力风险较小
D.固定利息率和股息率的证券购买力风险较小
【答案】BD
【解析】固定利息率和股息率的证券购买力风险较大。普通股股票的购买力风险相对较小，当发生通货膨胀时，由于公司产品价格上涨，股份公司的名义收益会增加，特别是当公司产品价格上涨幅度大于生产费用的涨幅时，公司净盈利增加，此时股息会增加，股票价格也会随之提高，普通股股东可得到较高收益，可部分减轻通货膨胀带来的损失。
15.由于大多数股票价格的变动与股价指数同方向，所以在股票现货市场和股票指数期货市场( )。
A.做同方向操作将抵消投资组合的非系统性风险
B.做反方向操作将抵消投资组合的非系统性风险
C.做同方向操作将增大投资组合的非系统性风险
D.做反方向操作将增大投资组合的非系统性风险
【答案】BC
16.关于信用风险，下列说法正确的有( )。
A.信用风险又称违约风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险
B.债券、优先股、普通股都可能有信用风险，但程度有所不同
C.信用风险是债券的主要风险
D.股票没有还本要求，普通股股息也不固定，但仍有信用风险，优先股股息有缓付、少付甚至不付的可能
【答案】ABCD
17.经营风险主要来自于( )。
A.政府产业政策的调整 B.竞争对手的实力变化
C.公司内部的管理不善 D.公司内部的决策失误
【答案】CD
【解析】经营风险来自内部因素和外部因素两个方面。内部的因素主要有：①项目投资决策失误;②不注意技术更新;③不注意市场调查，不注意开发新产品;④销售决策失误;⑤公司的主要管理者因循守旧、不思进取、机构臃肿、人浮于事，对可能出现的天灾人祸没有采取必要的防范措施等。外部因素包括政府产业政策的调整、竞争对手的实力变化使公司处于相对劣势地位等，引起公司盈利水平的相对下降。但经营风险主要还是来自公司内部的决策失误或管理不善。
18.关于风险，下列说法正确的有( )。
A.风险是指对投资者预期收益的背离
B.证券投资的风险就是证券收益的不确定性
C.系统性风险是可以投资组合而避免的
D.非系统风险是可以投资组合来避免的
【答案】ABD
【解析】C项，系统性风险又称不可分散风险，不能通过构建投资组合而避免。
19.非系统风险包括( )。
A.信用风险 B.经营风险 C.利率风险D.财务风险
【答案】ABD
【解析】非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等;C项利率风险属于系统风险。
20.关于债券风险，下列说法正确的有( )。
A.同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高
B.不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿
C.在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率提高或是发行浮动利率债券，是对购买力风险的补偿
D.股票的收益率一般低于债券
【答案】ABC
【解析】D项，股票的收益率一般高于债券。
资料下载：证券从业资格考试三色笔记下载【2012年版】｜在线做题
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