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　　发行新股的发行方式和发行上市操作程序

　　【考试要求】掌握增发的发行方式、配股的发行方式。熟悉增发及上市业务操作流程、配股及上市业务操作流程。

　　【考试要点】增发的发行方式、配股的发行方式;配股及上市业务操作流程。

　　【知识点1】增发的发行方式

　　上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前l0名股东的，可以由上市公司自行销售。

　　1.上网定价发行与网下配售相结合：网下通过向机构投资者询价确定发行价格并按比例配售

　　网下通过向机构投资者询价确定发行价格配售，同时网上对公众投资者定价发行；承销期开始前，发行人和主承销商可以不确定发行定价和上网发行量(也可以确定上网发行量)

　　2.网下网上同时定价发行

　　发行人和主承销商按照一个原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行，这是目前通常的方式。这个原则是什么呢?发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。注意：对网上发行部分，既可以按同一配售比例对所有公众投资者进行配售，也可按一定的中签率以摇号抽签方式确定获配对象。

　　3.证监会认可的其他形式

　　关于增发的发行方式，下列说法正确的是（）。

　　A 增发可以采取上网定价发行与网下配售相结合的方式

　　B 增发可以采用网下对机构投资者、网上对公众投资者同时进行累计投标询价的方式

　　C 网上网下同时定价发行按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”原则确定增发价格　

　　D 上网定价发行与网下配售相结合的方式是目前通常采用的增发方式　【答案】AC