第五节 资本市场
一、股票市场
1.股票的定义
股票是股份公司发行、表明投资者投资份额及其权利义务的所有权凭证，是一种权益性的工具。
2.股票的类别
根据股东享有权益和承担风险的大小不同，可以分为普通股和优先股。
3.股票的发行与交易
证券交易遵循时间优先和价格优先的原则；
时间优先是指在买卖报价相同时，按报价先后顺序依次成交；
价格优先是指最高买方报价和最低卖方报价优先于其他一切报价而成交。
4.股票价格指数
股票价格指数是衡量某一时期，一组股票价格相对于某一固定基期股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。
我国的主要股价指数有：沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。
境外的有：道琼斯指数、NASDAQ综合指数、恒生股价指数、日经225股价指数、《金融时报》股价指数。
5.股票市场在个人理财中的运用
（1）股票市场投资风险大，不仅受经济环境影响，同时政策环境、企业经营活动等因素都对股票价格产生冲击，因此股票价格波动剧烈，风险相对较大。
（2）股票投资具有高风险、高收益的特征，对于风险承受能力较低的客户，股票投资需要谨慎选择。
二、债券市场
1.概念：债券是投资者向政府、 公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
2.特征
偿还性、流动性、安全性（收益相对固定）、收益性。
3.债券的分类
（1）根据发行主体不同：政府债券、公司债券、金融债券、国际债券。
（2）根据期限不同：短、中、长期债券。
（3）根据利息支付方式不同：附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。
4.债券市场的功能
（1）是债券流通和变现的场所。
（2）是聚集资金的重要场所。
（3）能够反映企业经营实力和财务状况。
（4）是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。
5.债券市场的交易机制
（1）债券市场的两个层次：发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）。
（2）我国《公司法》规定可以发行公司债的三类公司：股份有限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业。
（3）债券发行价格的三种情况：面值发行，按期付息；面值发行，一次还本付息（我国公司债大多如此）；贴现发行即低于面值发行（国库券的发行方式）。
（4）债券的交易价格取决于公众对该债券的评价、市场利率、预期收益率及通货膨胀预期。
6.债券市场在个人理财中的运用
（1）国内银行代理的债券包括政府债券、金融债券、公司债券；
（2）国债安全性、流通性、收益性俱佳，有“金边债券”的美誉；
（3）通常，企业债券利率水平较金融债券高，金融债券利率水平较国债高；
（4）债券及银行开发的与债券相关的理财产品，具有风险较低、收益稳定的特点，对于风险承受能力较低的客户而言，是较好的投资选择。
