第二节 项目非财务分析
一、项目背景分析
项目背景分析有助于银行了解项目投资建设的背景，主要从宏观和微观两个层次进行。
从宏观角度来看，项目背景分析包括如下两方面的内容：①项目建设应该能够优化国民经济结构，促进平衡发展；②项目建设应该符合国家产业政策及所属地区的发展规划。
从微观角度来看，项目背景分析应包括三方面的内容：①对项目企业进行分析，主要内容包括企业的基本情况、管理情况、财务情况、经营情况和信用度等方面的内容；②项目的必要性，主要内容包括项目给地方和企业等带来的经济效益和社会效益等；③项目投资环境分析，指能够推动和吸引投资者投资项目的各种优惠政策和便利条件等。
具体评估时，银行可采用加权打分的方法，选择对项目影响较大的几个背景因素，综合评价这些因素对项目的影响。
二、市场需求预测分析
市场需求是指项目主要产品的市场需求量，包括现实和潜在的需求量，也称市场容量。市场需求预测分析主要指在市场调查的基础上，分析和预测项目产品未来的市场需求。基于市场需求的预测，结合市场结构和市场发展阶段等的分析，可以初步判断项目产品未来的销售情况，并可据此制订相应的营销策略。市场需求预测分析主要包括如下两方面的内容：①社会购买力水平和产品价格水平；②产品特征和消费条件，具体包括产品的功能、规格、质量和性能等。
市场需求量的估算公式为：
Q=npq
注：Q为总市场容量或特定市场容量；n为相应市场购买者的数量；P为产品的价格水平；q为购买者的平均购买量。另外，结合市场的供给情况和项目公司及其产品的竞争力等情况，还可以估算出项目公司的市场份额。
三、生产规模分析
生产规模分析指对项目固定投入的数量(包括设备、土地等)进行分析。一定技术水平下，固定投入越多，生产规模越大，单位产品生产成本越低，这种现象称为规模经济。
影响项目规模的主要因素一般包括如下内容：①国民经济发展规划、项目相关产业的政策及规定、地区发展规划；②项目生产技术水平；③项目所属行业的技术经济特点；④项目投入资金及物料；⑤交通、劳动力和环境等其他条件。
银行在项目生产规模分析时，主要侧重于分析项目可行性研究报告中提出的方案或几个方案里的最优方案。具体分析时，可根据产品的市场需求预测分析，结合项目投入和生产条件，对项目方案进行评估，还可提出修改意见。
项目方案评估的方法主要有两类：一类是多因素评比法，是指利用决策树分析法和数学最优化方法等从多个方案的各种因素中评选出主要因素比较理想的方案；另一类是效益成本评比法，是利用盈亏平衡点比较法、净现值比较法和最低成本分析法从多个方案中选出经济效益最高或成本最低的方案。
四、原辅料供给分析
原辅料指项目在投产后运营过程中所需的各种原材料、辅助材料及半成品等。原辅料供给分析主要指对原辅料的规格、质量、来源、数量、价格、运输及存储等情况进行分析。
原辅料供给分析的内容主要包括以下几个方面：①规格和质量等是否符合项目生产工艺的要求；②供应来源及数量能否满足项目生产的需要；③价格的合理性及运输等问题对成本的影响；④存储所要求的条件及存储数量等。
项目所需原辅料可能多种多样，具体分析时可选择几种主要或关键的内容进行分析。
五、技术及工艺流程分析
拟建项目能否达到预期的经济效益目标，其技术方案和设计方案是重要的基础条件，因此，有必要对其产品技术方案、工艺技术方案、设备选型和工程设计方案进行分析和评价。
对于不同规模的项目，技术和工艺流程分析时的侧重点有所不同：中小型项目一般侧重于对项目本身作微观技术分析和评审；大型项目一般侧重于综合分析项目系统内部和外部各个方面(如经济、社会、枝术和牛态环境等)。
(2)主要工程设计方案分析。主要工程设计方案是指土建工程设计方案，包括建筑工程方案和施工组织设计分析两部分内容。土建工程内容比较广，投资费用大，分析其主要内容对项目评估具有重要意义。建筑工程方案分析主要包括：建筑物的平面布置、层数和层高是否满足工艺合理布置要求；厂房等建筑结构是否合理选用；采用的建筑标准是否恰当。
施工组织设计分析主要是对施工方案、施工进度及相关物料供应计划等进行分析，它是施工活动有序、有效、科学、合理进行的保证。
项目技术评估专业性强，难度较大，银行在实际工作中需要注意如下几点：评估小组要安排项目技术相关的专业人员；评估人员应深入调查，听取各方意见，以做出客观评价；认真核实技术、投资和经营费用等指标；定性和定量分析方法相结合，甄选出最优方案；对于大型项目应从全社会综合效益的角度进行技术评估。
六、项目环境条件分析
项目环境条件是指项目本身的建设施工条件和项目交付后的生产经营条件。项目环境条件分析是指对项目实施的可行性所进行的审查评估。项目环境条件分析应从项目的基本建设条件以及建成以后的生产经营条件两个环节人手，评估的重点应放在其外部的、动态的、不确定的、且起主导作用的条件上。1．项目建设条件分析
项目建设条件分析主要是分析拟建项目建设条件的完备性和可靠性，包括内部条件和外部条件两方面的内容。其中，内部条件包括拟建项目的人力、物力和财力等资源的筹备情况；夕卜部条件包括项目实施相关配套条件、施工条件和环境保护等的筹备情况。
(1)资源分析。资源分析的内容主要包括：项目建设相关的劳动力来源及安排情况，建筑材料的采购和管理情况，项目资金的来源及筹措情况。特别是对多渠道来源的资金要逐项落实其筹备情况。
(2)厂址选择条件分析。厂址选择条件分析是项目建设和生产条件的重要内容，也是投资决策考虑的关键因素之一，其分析内容主要包括工程地质和水文地质条件等。
(3)交通运输条件分析。交通运输条件分析主要分析项目相关的设备及其他物料的运输方式选择方案及其合理性。
(4)环境保护方案分析。环境保护方案分析的主要内容有：项目建设对周围环境的影响、拟建项目使用物料对环境的影响、项目方案中环保工程的设计情况及相关投资及环境保护的经济性等。
(5)相关项目分析。相关项目分析主要指与拟建项目在原材料供应、动力、交通运输和环境保护等方面的协作配套项目，分析时主要考察相关项目的建设与拟建项目是否同步。
2．项目生产条件分析
项目生产条件分析是指项目建成交付后，对项目生产经营条件的分析，其主要内容包括：资源、原材料和燃料动力供应条件，交通运输及厂址选择条件，环境保护，协作配套条件等。
(1)资源条件。资源条件是投资项目最基本的建设条件，是项目进行生产经营最主要的物质基础，其内容包括可获得的各种矿产资源、土地资源、水资源及各种能源等。分析时应侧重资源的分布、储量及开采利用的可能性和经济性。
(2)原材料供应条件。原材料供应条件指项目建设施工所需建筑材料和项目生产经营所需原料、辅助材料、半成品及其供应条件。
评估原材料供应条件，主要是对原材料的稳定性进行评估，同时重点分析原材料的技术规格、供应规模、合理储备量以及原材料的价格和运费。
(3)交通运输条件。有关项目生产经营的交通运输条件主要指为保证正常生产经营所需的厂内和厂外运输条件。其中，厂内运输条件指原材料、半成品、产成品等在厂内的运输情况；厂外运输条件主要是产品装、卸、储存等运输环节的协调与组织管理能力。由于厂外运输条件是保证项目生产供应和产品销售的重要环节，因而也是交通运输条件分析的重要内容。
(4)燃料及动力供应条件。燃料主要包括：固体燃料(如煤)、液体燃料(如油)和气体燃料(如天然气)；动力是指可以维持生产设备运转的水、电、气、风等作用力设施条件。分析时着重考虑项目所需燃料及动力的需求量和可供给量，及其对项目生产过程和成本、产品质量和价格、环境、生态平衡等方面的影响程度。
(5)协作配套条件。协作配套条件主要指与项目投产运营密切联系和相互制约的协作配套设施和企业，包括满足生产需要和交通运输等基础设施，及提供原材料、零部件、半成品及包装物的上下游企业。协作配套条件分析主要分析相关协作配套项目是否如期完工，零配件供应是否落实。
(6)环境保护条件。环境保护条件分析指项目 运营过程中，公司对自身所产生的废水、废气、废渣(又称“三废，，)的综合利用情况，以及环境保护工程的投资落实情况。
七、项目组织与人力资源分析
项目组织与人力资源分析指对项目的组织机构设置和人力资源的选择、培训等方案进行分析，以明确项目的组织机构和人力资源是否能够满足项目成功实施和运作的需要。下面从项目组织机构和人力资源两方面分别说明：
1．项目组织机构分析
项目组织机构的数量、规模和管理水平能够决定拟建项目的生产能力和工艺技术水平能否实现。因此，项目组织机构分析对项目评估具有重要意义。项目 的组织机构可以分为项目实施机构、项目经营机构和项E1协作机构。
(1)项目实施机构分析。项目的实施机构一般负责项目方案的准备、挑选、报请上级机关审批等，对项目建设的全过程负责。项目实施机构的分析侧重于分析其实施能力和应变能力，一般包括如下几个方面的内容。
机构的设置：项目实施机构设置的目的是为了有效率、高质量地完成项目建设工作，它可以是新设立的机构，也可以由原有企业负责。项目实施机构分析就是看项目实施机构的设置是否使其具有持续管理项目的能力，具体分析时可以从会计制度、工资制度、奖惩制度等制度建设方面及工作人员的积极性等方面人手。
人员配备和培训：人员配备的结构在知识层次和年龄层次上呈梯状，可以保证项Et持续稳定地按照既定计划推进。同时，通过培训，可以不断提高已配备的工作人员(特别是管理和技术人员)的素质，有助于其改进工作方法，提高工作质量。具体分析时，可以从上面两个方面着手。
新技术的推广使用机构：设置新技术推广机构可以加快项Et实施进程，特别是采用新技术的农业开发项目。具体分析时，可分析新技术推广使用机构的设置情况及其职能等。
监督系统：项目实施过程中，项目实施机构各职能部门分工合作，共同推进项目的实施。通过建立管理信息系统，可以增强项目实施机构的监督和控制能力，以确保项目的正常进行。具体分析时，可以从管理信息系统的建设情况着手。 。
(2)项目经营机构分析。项目投产以后，将由项目 经营机构来负责项目运营，而项目的经营效果，与项目的偿债能力和预期的收益目标能否实现等问题密切相关。因此，贷款项目评估有必要对项目经营机构作相应分析。
项目经营机构的分析应重点关注如下内容：①是否按照供、产、销等经营环节设置；②是否能够满足项目产能目标和提供相关服务的需要；③是否具有良好的市场适应能力和灵活反应能力。
(3)项目协作机构分析。从某种角度来说，项目的协作机构可以包括国家机构、地方机构和协作单位三种。不同规模和性质的项目与上述三类机构的相互关系有所不同。
国家机构：包括国家计划部门和主管部门，它们担负相关发展政策的制定，对大中型项目有最终的决策权。国家机构对项目的管理通过财政、信贷、物资供应和环境保护等多部门进行。具体分析时应着重分析国家机构的政策导向及各部门间的协调性。
地方机构：在地方机构分析的过程中，一方面要注意国家机构同地方机构之间目标的协调，另一方面还要注意地方机构自身的地区性171标。
协作单位：指项目涉及的一系列协作机构，包括银行、城市规划部门、设计部门及物资供应部门、环境保护部门等。具体分析时应侧重于项目经营机构同协作单位间的协调性。
2．人力资源分析
人力资源的分析可以包括人力资源选择和人力资源供求分析两方面的内容：
(1)人力资源的选择。通过项目人力资源选择的分析，可以评估项目人力资源数量和质量，具体分析可从以下几个角度来进行：性别结构、年龄结构、所受文化教育结构、专业职称和技术等级结构、业务和工种结构等。
(2)人力资源的供求预测和流动性分析。项目运行过程中，项目经营通过内部培养和外部劳动力市场两种渠道获取所需人力资源。因而有必要预测外部劳动力供给情况，结合项目自身需要和内部培养情况，做出合理的人力资源决策。同时，也有必要对劳动力市场和项目企业内部人力资源的流动性做相应分析，以确保项目运营所需人力资源的数量和质量。
