【知识点6】现金流量分析
作为贷款银行，对客户进行财务分析的最重要目的在于了解客户的还款能力。所以，贷款银行最直接关心的应该是借款人的现金流量。
利润≠现金流
1.现金及现金流量的概念
（1）现金及现金等价物的概念
库存现金、活期存款、其他货币性资金以及三个月以内的证券投资。
※ 现金流量表中的现金必须不受限制，可以自由使用。
Example：
已办理质押的活期存款不能用于还款，因此应该从现金中剔除。
（2）现金流量的概念
☆ 流量是一定期间内所发生的数据。
☆ 现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量和现金流出量之差。
☆ 现金流量不讨论现金及现金等价物之间的变动（比如，用多余现金购买债券），因为这不影响客户的偿债能力，属于现金管理。
2.现金流量的计算
一家客户要持续经营，那么该客户既要保持正常的经营循环，又要保持有效的资本循环，也就是说，在从事业务经营的同时，还要进行固定资产投资。在循环的不同阶段和不同循环中，客户现金流量的特征不同，往往会出现现金流入滞后于现金流出，或者现金流入小于现金流出。此时，客户需要对外融资。
（1）现金流量表计算公式：
现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量
（2）现金流量的具体内容
| 经营活动的现金流量 |
Inflow |
|
投资活动的现金流量 |
Inflow |
|
融资活动的现金流量 |
Inflow |
（3）现金流量的计算方法
计算现金流量时，以损益表为基础，根据资产负债表期初期末的变动数，进行调整。
图6-3
直接法和间接法计算现金流量时，投资活动和融资活动相关的现金流计算方法完全一致，不同的是经营活动现金流的计算方法。
①直接法。
| 销售所得现金 |
销售所得现金=销售收入－△应收账款 |
|
购货所付现金 |
购货所付现金=销售成本－△应付账款+△存货 |
|
管理费用现金支出 |
经营费用现金支出=经营费用－折旧－摊销－△应付费用+△预付费用 |
|
其他业务现金收入、对外投资利息和股息现金收入 |
|
| 支付利息 |
应付未付利息=利息－△应付利息 |
|
缴纳所得税 |
|
图6-4 
②间接法
①投资活动的现金流量。这部分现金流量来源于有价证券、固定资产、无形资产、长期投资等账户的变化：增加引起现金流出，减少引起现金流入。即：
投资活动的现金流出（流入）=△固定资产+△投资+△无形资产
（△>0，流出；△<0，流入）
②融资活动的现金流量。借款人融资活动的现金流量来源于一年内到期的长期负债、短期负债和股东权益的变化。即：
融资活动的现金流出（流入）=△长期负债+△短期负债+△股东权益
（△>0，流出；△
