第七章筹资管理
一、重点内容
（1）放弃现金折扣成本的计算及其在决策中的应用；
（2）掌握可转换债券的有关内容；
（3）掌握三种营运资金筹集政策的含义及特点。
（4）各种筹资方式优缺点比较（单选或多选）
二、主要知识点
1．长期借款：掌握保护性条款（多项选择）和长期借款的特点。
2．长期债券：
（1）发行债券的资格与条件（结合公司法学习）；
（2）债券的分类：注意①收益公司债券②附认股权债券③附属信用债券；
（3）债券价格的确定方法（参见§4.2）；
3．融资租赁（主要掌握如何进行租赁和借款购买的决策）
（1）租赁的种类：售后租回、直接租赁、杠杆租赁；
（2）租金构成：①租赁资产成本：买价、运杂费、途中保险金等；②租赁资产成本的利息；③租赁手续费（包括租赁公司经营费用和适当的利润）；
（3）租金的计算及支付方式：（采取期初或期末等额或不等额支付）
①租金包括租赁资产成本、成本的利息
A．租金在期初支付，计算租金时，租赁资产成本和利息按照先付年金现值计算；
B．租金在期末支付，计算租金时，租赁资产成本和利息按照普通年金现值计算；
租赁手续费则按租期平均计算，且不考虑时间价值。
②租金包括租赁资产成本、成本的利息
租金采取期初或期末等额支付，租赁手续费单独一次付清；
③租金仅包括租赁资产成本
租金采取期初或期末等额支付，租赁资产成本利息和租赁手续费均单独一次付清；
（4）租赁和借款购买的决策（参见P206-207，今年有变化）
决策依据：租赁时年租金不得扣减税基，但借款购买的利息支出可以在税前扣除，减少公司的现金流出量。
4．股票的上市与终止
（1）上市条件：参见《公司法》（多项选择或计算使注意使用数据条件）
（2）股票暂停与终止条件（参见《证券法》）（注意P190，今年有变化，多项选择）
