3.资料：
（1）A公司是一个钢铁企业，拟进入前景看好的汽车制造业。现找到一个投资机会，利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司。B公司是一个有代表性的汽车零件生产企业。预计该项目需固定资产投资1000万元，可以持续五年，估计净残值为50万元。会计部门估计每年付现固定成本为60万元，变动成本是每件150元。营销部门估计各年销售量均为5万件，B公司可以接受250元/件的价格。生产部门估计需要200万元的净营运资本投资。
（2）项目适用的折现率为10%；
（3）为简化计算，假设没有所得税。
要求：
（1）填写下表并计算项目的净现值：
单位：万元
| 时 间 |
0 |
1 |
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3 |
4 |
5 |
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投 资 |
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残 值 |
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净营运资本投资 |
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营业收入 |
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变动成本 |
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付现固定成本 |
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现金净流量 |
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（2）计算项目的净现值率、获利指数和年均净回收额；
（3）假设题目中的现金流量和折现率均未考虑通货膨胀因素，通货膨胀率为4%，计算考虑通货膨胀因素之后的第4年的现金净流量和折现率，并据此计算第4年的现金净流量的现值。
（4）分别计算利润为零、营业现金流量为零、净现值为零的年销售量。（单位：万件）
4.为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成（即更新设备的建设期为零），不涉及增加营运资本投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为33%。
相关资料如下：
资料一：已知旧设备的原始价值为299000元，截至目前的累计折旧为190000元，对外转让可获变价收入110000元，预计发生清理费用1000元（用现金支付）。如果继续使用该旧设备，到第5年末的预计净残值为9000元（与税法规定相同）。
资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案的资料如下：
购置一套价值550000元的A设备替换旧设备，该设备预计到第5年末回收的净残值为50000元（与税法规定相同）。使用A设备可使企业第1年增加经营收入110000元，增加经营性付现成本20000元；在第2～4年内每年增加营业利润100000元；第5年增加经营净现金流量114000元；使用A设备比使用旧设备每年增加折旧80000元。经计算，得到该方案的以下数据：
按照14%折现率计算的差量净现值为14940.44元，按16%计算的差量净现值为－7839.03元。
乙方案的资料如下：
购置一套B设备替换旧设备，各年相应的更新改造增量净现金流量分别为：
ΔNCF0＝－758160元；ΔNCF1～5＝200000元。
资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4%，无风险报酬率为8%。
要求：
（1）根据资料一计算与旧设备有关的下列指标：
①当前旧设备折余价值；
②当前旧设备变价净收入；
（2）根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
②经营期第1年总成本的变动额；
③经营期第1年营业利润的变动额；
④经营期第1年因更新改造而增加的净利润；
⑤经营期第2～4年每年因更新改造而增加的净利润；
⑥第5年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧固定资产净残值之差额；
⑦计算甲方案的增量净现金流量（ΔNCFt）；
⑧甲方案的差额内部收益率（ΔIRR甲）。
（3）根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的差额内部收益率（ΔIRR乙）；
（4）根据资料三计算企业的必要投资报酬率；
（5）以企业的必要投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对甲、乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。
