A、所有投资者都追求单期财富的期望效用最大化
B、所有投资者都以各备选组合的期望收益为基础进行组合选择
C、所有投资者拥有同样预期
D、所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且交易成本非常小
【正确答案】AC
【答案解析】本题考核的知识点是资本资产定价模型。所有投资者都以各备选组合的期望收益和标准差为基础进行组合选择，所以选项B的说法不正确；所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且没有交易成本，所以选项D的说法不正确。
2.下列有关证券市场线的说法中，不正确的是（ ）。
A、Rm是指贝塔系数等于1时的股票要求的收益率
B、预计通货膨胀率提高时，证券市场线会向上平移
C、从证券市场线可以看出，投资者要求的收益率仅仅取决于市场风险
D、风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率
【正确答案】C
【答案解析】本题考核的知识点是证券市场线。证券市场线的表达式为：股票要求的收益率＝无风险利率（Rf）＋贝塔系数×（Rm－Rf），其中贝塔系数衡量的是市场风险，由此可知，从证券市场线可以看出，投资者要求的收益率不仅仅取决于市场风险，还取决于无风险利率（证券市场线的截距）和市场风险补偿程度（Rm－Rf）（即证券市场的斜率），所以，选项C的说法不正确，同时可知，贝塔系数等于1时的股票要求的收益率＝Rf＋1×（Rm－Rf）＝Rm，所以，选项A的说法正确；由于无风险利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，所以，预计通货膨胀率提高时，无风险利率会提高，会导致证券市场线的截距增大，导致证券市场线会向上平移。所以，选项B的说法正确；风险厌恶感的加强，会提高要求的收益率，但不会影响无风险利率和贝塔系数，所以，会提高证券市场线的斜率，即选项D的说法正确。
3.下列关于资本市场线的表述正确的有（ ）。
A、切点M是市场均衡点，它代表惟一最有效的风险资产组合
B、市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合
C、直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率
D、在M点的右侧，你将仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M
【正确答案】ABCD
【答案解析】本题考核的知识点是资本市场线。切点M是市场均衡点，它代表惟一最有效的风险资产组合，它是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合，我们将其定义为“市场组合”；直线的截距表示无风险利率，由于无风险，因此可以视为等待的报酬率；在M点的左侧，你将同时持有无风险资产和风险资产组合，在M点的右侧，你将仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M。
4.已知某股票的贝塔系数为0.45，其标准差为30%，市场组合的标准差为20%，则该股票收益率与市场组合收益率之间的相关系数为（ ）。
A、0.45
B、0.50
C、0.30
D、0.25
【正确答案】C
5.在可持续增长的情况下，下列等式正确的有（ ）。
A、销售收入增长率＝资产增长率
B、股东权益增加＝留存收益增加
C、销售收入增长率＝股东权益增长率
D、股利增长率＝销售收入增长率
【正确答案】ABCD
【答案解析】本题考核的知识点是可持续增长率。在可持续增长的情况下，不增发新股或回购股票，资产负债率、股利支付率、销售净利率、资产周转率不变。根据资产周转率不变可知，销售收入增长率＝资产增长率；根据股利支付率和销售净利率不变可知，股利增长率＝净利润增长率＝销售收入增长率；根据不增发新股或回购股票可知，股东权益增加＝留存收益增加；根据“资产负债率和资产周转率不变”可知，销售收入增长率＝资产增长率＝股东权益增长率。
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