16.下列关于营运资本筹资政策的说法中，正确的有（ ）。
A.无论何种营运资本筹资政策，营业高峰期的易变现率总是低于营业低谷期的易变现率
B.配合型营运资本筹资政策并不要求为每一项资产按其有效期配置单独的资金来源
C.在配合型和激进型营运资本筹资政策下，营业低谷期除了自发性负债没有其他流动负债
D.营业高峰期的易变现率，数值越小则风险越大
【正确答案】ABD
【答案解析】营业高峰期的易变现率与营业低谷期的易变现率具有相同的分子，而营业高峰期的易变现率的分母较大（多出临时性流动资产），因而营业高峰期的易变现率总是低于营业低谷期的易变现率，选项A正确；配合型营运资本筹资政策是一种战略性配合，并不要求为每一项资产按其有效期配置单独的资金来源，选项B正确；在配合型营运资本筹资政策下，营业低谷期有：临时性流动资产＝短期金融负债＝0，在保守型营运资本筹资政策下，营业低谷期只有长期资金来源，没有短期金融负债，而在激进型营运资本筹资政策下，营业低谷期有：短期金融负债>；0，用于支持部分长期性流动资产，即：在配合型和保守型营运资本筹资政策下，营业低谷期除了自发性负债没有其他流动负债，选项C错误；营业高峰期的易变现率数值越小，说明经营流动资产中用长期资金来源筹资的份额越低，风险越大，选项D正确。
17.下列可使持有的交易性现金余额降到最低的措施是（ ）。
A.使用现金浮游量
B.力争现金流量同步
C.加速收款
D.推迟应付款的支付
【正确答案】B
【答案解析】交易性现金需求主要是由现金收支不同步引起，力争现金流量同步，将交易性现金余额降到最低水平，选项A正确。
18.依据最佳现金持有量的随机模式，下列能够使现金返回线降低的是（ ）。
A.有价证券的每次固定转换成本上升
B.有价证券的日利息率上升
C.每日现金余额变化的标准差变大
D.企业每日最低现金需求下降
【正确答案】BD
【答案解析】有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金返回线公式分子的加大，使现金返回线上升，选项A错误；有价证券利息率增加，会导致现金返回线公式分母的加大，使现金返回线下降，选项B正确；每日现金余额变化的标准差变大，会导致现金返回线公式分子的加大，使现金返回线上升，选项C错误；企业每日最低现金需求下降，会导致现金存量下限降低，使现金返回线降低，选项D正确。
19.下列有关租赁存在的原因的表述中，不正确的有（ ）。
A.长期租赁可以减少承租方的不确定性
B.降低交易成本是短期租赁存在的主要原因
C.节税是长期租赁存在的主要原因
D.无法取得借款是承租人选择租赁的原因之一
【正确答案】A
【答案解析】短期租赁可以减少承租方的不确定性，长期租赁可以减少出租方的不确定性，选项A错误；降低交易成本是短期租赁存在的主要原因，选项B正确；节税是长期租赁存在的主要原因，选项C正确；若企业无法取得借款或无法进一步增加资产负债率，也会选择租赁筹资，选项D正确。
20.下列有关可转换债券的各项规定中，其目的在于保护债券投资人利益的有（ ）。
A.设置不可赎回期
B.设置回售条款
C.设置强制性转换条款
D.设置赎回条款
【正确答案】AB
【答案解析】设置不可赎回期的目的，在于保护债券持有人的利益，防止发行企业滥用赎回权，强制债券持有人过早转换债券，选项A正确；回售条款是在可转换债券发行公司的股价达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定，目的是保护债券投资者利益，选项B正确；强制性转换条款是在某些条件具备时，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金，目的是保证可转换债券顺利转换成股票，实现发行公司扩大权益筹资的目的，选项C错误；设置赎回条款的目的是加速可转换债券的转换，使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高债券票面利率所蒙受的损失，或限制债券持有人过分享受公司收益大幅上升所带来的回报，选项D错误。
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