四、计算及分析题
1.答案:经营活动净收益=净利润-非经营活动损益
=净利润+财务费用-投资净收益
=72198+2047-4700
=69545(万元)
经营活动应得现金=经营净收益+非付现费用
=经营净收益+(计提减值准备+计提折旧+摊销减少+预提增加)
=69545+16533
=86078(万元)
营运指数=经营现金流量净额/经营活动应得现金
=66307/86078=0.77…………………………………………. (6分)
(或者: 经营性流动资产减少=17085-2437=14648万元
经营性流动负债减少=34419万元
经营性营运资产净增加=34419-14648=19771万元
营运指数=1-(19771/86078)=0.77)
依据:《财务成本管理》教材第126页至127页。
2.
答案一:总额分析法(单位:万元)
| 销售收入 | 10000 |
| 营业利润 | 750 |
| 利息支出 | 125 |
| 税前利润 | 625 |
| 所得税(税率20%) | 125 |
| 税后利润 | 500 |
| 分出股利(股利支付率50%) | 250 |
| 留存收益 | 250 |
| 期末股东权益(1000万股) | 1250 |
| 期末负债 | 1250 |
| 期末总资产 | 2500 |
(3分) (2分)
因此,应采纳甲方案。(1分)
答案二:差额分析法(单位:万元)
| 项 目 | 现行收账政策 | 方案甲 | 方案乙 |
| 销售额 | 2400 | 2600 | 2700 |
| 销售额增加 | 200 | 300 | |
| (1)销售额增加的收益(毛利率=20%) | 40 | 60 | |
| 平均收账期(月) | 2 | 3 | 4 |
| 应收账款周转次数 | 6 | 4 | 3 |
| 平均应收账款 | 400 | 650 | 900 |
| 应收账款增加 | 250 | 500 | |
| (2)应收账款投资的应计成本(15%) | 30 | 40 | |
| 坏账损失率 | 2% | 2.5% | 3% |
| 坏账损失 | 48 | 65 | 81 |
| (3)坏账损失增加的成本 | 17 | 33 | |
| 收账费用 | 40 | 20 | 10 |
| (4)收账费用减少带来的收益 | 20 | 30 | |
| 净差额 | 13 | -3 |
因此,应采纳甲方案。(1分)
依据:《财务成本管理》教材第311页至316页。
