三、简答题（本题型共 4 小题 30 分。其中一道小题可以选用中文或英文解答，请仔细阅读答题要求。如果用英文解答，须全部使用英文，答题正确的，增加 5 分。本题型最高得分为 35 分。）
1.C 国北方机床集团于 1993 年成立，主导产品是两大类金属切削机床。销售市场覆盖全国30 多个省、市、自治区，并出口 N 国、C 国等 80 多个国家和地区。
G 国 S 公司是一个具有 140 多年历史的知名机床制造商，其重大机床加工制造技术始终处于世界最高水平。但 S 公司内部管理存在诸多问题，其过高的技术研发成本造成资金链断裂。2004 年初，S 公司宣布破产。
2004 年 10 月，北方机床集团收购了 S 公司全部有形资产和无形资产，北方机床集团在对S 公司进行整合中颇费思量，首先采取“以诚信取信于 G 国员工”的基本策略，承诺不解雇一个 S 公司员工，S 公司的总经理继续留任；其次，北方机床集团与 S 公司总经理多次沟通，谋求双方扬长避短、优势互补，使“混合文化形态”成为 S 公司未来的个性优势化，以避免跨国并购可能出现的文化整合风险，其三，在运营整合方面，仍由 S 公司主要负责开发、设计及制造重要机械和零部件，组装则在 C 国完成，力求实现 S 公司雄厚的技术开发能力和 C 过劳动力成本优势的最佳组合。
整合后第二年，S 公司实现 2000 多万欧元的销售收入，生产经营状况已恢复到 S 公司历史最高水平。
然后，2008-2009 年，受世界金融危机的影响，加上 S 公司内部原有的管理问题尚未彻底解决，公司陷入亏损困境。北方机床集团不得不开始更换 S 公司的管理团队，逐渐增加北方机床集团在 S 公司的主导地位。2010 年，S 公司经营情况有所好转，实现 3500 万欧元的销售收入，但仍然处于亏损状态。
2012 年，由于受到国内下游需求方——汽车、铁路等固定资产投资放缓的影响，北方机床集团销售收入同比下降 8%，尽管如此，北方机床集团仍然表示是将继续投资 S 公司项目，因为 S 公司承载着北方机床集团孜孜以求的核心技术和迈入国家高端市场的梦想，而且由于并购后在技术整合上存在缺陷，北方机床集团尚未掌握 S 公司的全部核心技术，集团计划到 2015 年对 S 公司投入近 1 亿欧元，同时招聘新的研发人员。
要求：
（1）依据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）2006 年《世界投资报告》提出的影响发展中国家跨国公司对外投资决策的四大动机，简要分析北方机床集团跨国并购 G 国 S 公司的主要动机；
（2）简要分析北方机床集团并购 G 国 S 公司所面对的主要风险。
【答案】
（1）发展中国家对外投资的四大动机包括寻求市场、寻求效率、寻求资源和寻求现成资产。
①“北方机床集团收购了 S 公司全部有形资产和无形资产”体现了寻求现成资产的动机；
②“北方机床力求实现 S 公司雄厚的技术开发能力和 C 过劳动力成本优势的最佳组合”体现了寻求效率的动机。
③“北方机床集团仍然表示是将继续投资 S 公司项目，因为 S 公司承载着北方机床集团孜孜以求的核心技术和迈入国家高端市场的梦想”体现了寻求市场的动机。
（2）①并购决策不当可能引发的风险。2008 年金融危机以及 2012 年国内投资放缓，皆对北方机床并购后财务压力、运营转型困难提出考验；由于并购后在技术整合上存在缺陷，
北方机床集团尚未掌握 S 公司的全部核心技术，集团计划到 2015 年对 S 公司投入近 1 亿欧元。
②并购后整合风险。“北方机床集团在对 S 公司进行整合中颇费思量，首先采取‘以诚信取信于 G 国员工’的基本策略，承诺不解雇一个 S 公司员工，S 公司的总经理继续留任”、“招聘新的研发人员”；“北方机床集团与 S 公司总经理多次沟通，谋求双方扬长避短、优势互补，使‘混合文化形态’成为 S 公司未来的个性优势化，以避免跨国并购可能出现的文化整合风险”、“在运营整合方面，仍由 S 公司主要负责开发、设计及制造重要机械和零
部件，组装则在 C 国完成，力求实现 S 公司雄厚的技术开发能力和 C 过劳动力成本优势的最佳组合”。
③支付过高并购费用的风险。“北方机床集团收购了 S 公司全部有形资产和无形资产”可能涉及高额的并购费用。
2.华星公司成立于 2011 年，是一家致力于汽车零配件研发、生产及销售的公司。2015 年公司拟实行全面预算管理体系，并于 2015 年底由财务总监牵头各部门负责人成立预算管理小组，该小组根据公司的发展战略和经营计划直接编制 2016 年年度预算草案，由总经理审核通过并下发各部门。公司给销售部下达的 2016 年预算收入指标为 5000 万元。2016 年 6月，甲公司采购员李某联络华星公司销售员张某，表示需要购买价值 300 万元的汽车零部
件，李某承诺先支付定金 30 万元，余款在三个月内偿还。过去几年甲公司李某从华星公司大批量采购过几次货物，属于华星公司的重要客户，这几年的交易中甲公司信用不错，双方合作愉快。这次销售员张某见其很有购买诚意，该业务又属于公司重大的销售业务，便
直接与甲公司签订了购销合同，并电话通知仓储部门按合同三天内给甲公司发送全部货物。三个月后甲公司并没有支付余款，华星公司财务部联系甲公司催收货款，发现甲公司2016 年 2 月就已经陷入财务危机，8 月已经处于破产清算状态。华星公司只能全额计提坏账准备。由于受甲公司事件影响，10 月份销售部发现今年预算难以完成，自行把预算销售额调整为 4500 万元，然后就详细情况通告了预算管理小组。
要求：
（1）根据《企业内部控制应用指引第 9 号——销售业务》，简要分析华星公司在销售环节中存在的内部控制缺陷；
（2）根据《企业内部控制应用指引第 15 号——全面预算》，简要分析华星公司在预算管理环节中存在的内部控制缺陷。
【答案】
（1）①应当关注重要客户的资信变动情况，甲公司的信用状况已经发生重大变化，而张某依据以往甲公司信用不错而签订合同，存在内部控制缺陷。
②企业在销售合同订立前，应当与客户进行业务洽谈、磋商或谈判，重大的销售业务谈判应当吸收财会、法律等专业人员参加，并形成完整的书面记录。重要的销售合同，应当征询法律顾问或专家的意见。而张某直接签订了合同，存在内部控制缺陷。
③销售部门应当根据经审批的销售合同开具相关销售通知，发货和仓储部门应当对销售通知进行审核，张某电话通知仓储部门按合同三天内给甲公司发送全部货物，存在内部控制缺陷。
④销售部门负责货款的催收，而华星公司由财务部催收，存在内部控制缺陷。
（2）①企业设立的预算管理小组履行全面预算管理职责，其成员由企业负责人及内部相关负责人组成，而不是由财务总监牵头各部门负责人组成。
②企业应当根据发展战略和生产经营计划，综合考虑预算期内经济政策、市场环境等因素，按照上下结合、分级编制、逐级汇总的程序，编制年度全面预算。而该公司根据公司的发展战略和经营计划就直接编制 2016 年年度预算草案，存在内部控制缺陷。
③预算管理小组应当对预算管理工作机构在综合平衡基础上提交的预算方案进行研究论证，从企业发展全局角度提出建议，形成全面预算草案，并提交董事会或经理办公会审核，经审议批准后，应当以文件形式下达执行。该公司预算草案没有经过董事会或经理办公会审核而由总经理审核通过并下发各部门，存在内部控制缺陷。
④企业应当以年度预算作为组织、协调各项生产经营活动的基本依据，将其细分为季度、月度指标，通过实施分期预算控制，实现年度预算目标。而华星公司直接给销售部下达了整年 5000 万任务，不利于预算控制。
⑤企业预算管理工作机构应当加强与各预算执行单位的沟通，运用财务信息和其他相关资料监控预算执行情况。该公司缺少对各预算执行单位的监控。⑥企业预算管理工作机构和各预算执行单位应当建立预算执行情况分析制度，定期召开预算执行分析会议，通报预算执行情况，研究、解决预算执行中存在的问题，提出改进措施。该公司没有建立预算执行情况分析制度，存在内部控制缺陷。⑦企业批准下达的预算应当保持稳定，不得随意调整。预算调整应当履行严格的审批制度，销售部自行调整预算的做法存在内部控制缺陷。
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