第一章 金融市场、资产管理与投资基金

一、金融市场按交易工作的不同期限分类：

分类标准 具体类别 特点 细分市场

按交易工作

的不同期限

货币市场 短 (1 年及以下） 同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让存单市场。

资本市场 长（1 年以上） 广义：①中长期存贷款市场；②有价证券市场。包括中长期债券

市场和股票市场。狭义：中长期存贷款市场和股票市场。

二、金融市场的构成要素：1、市场参与者；2、金融工具；3、金融交易的组织方式

三、各类资产管理业务

1、基金管理公司及其子公司资产管理业务

业务类型 相关概念及要求

公募证券投资基募集和管理

业务

公募基金：①向不特定对象募集资金；②向特定对象募集资金累计超过 200 人；

③公开募集基金，应当经证监会注册。

特定客户资产管理业务

（私募证券投资基金）

单一客户：委托的初始资产不得低于 3,000 万；

多个客户：委托投资单个资产管理计划的初始金额不得低于 100 万元人民币。（为

多个客户办理特定资产管理计划，单个资产管理计划的委托人不得超过 200 人，

委托的初始资产不得低于 3000 万，但不得超过 50 亿）

设立子公司从事特定客户资

产管理业务

也叫专项资产管理计划，基金公司设立专门的子公司，投资于未通过证券交易所

转让的股、债权及其他财产权力。

设立子公司从事私募股权基

金管理业务

通过基金子公司，设立特殊的机构或合伙企业或公司形式，从事私募股权投资基

金业务。

2、私募机构资产管理业务：（1）私募概念：募集人数不超过 200 人；（2）募集对象：合格投资者；（3）合格

投资者：具备相应的风险识别能力和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列条件之一的

单位和个人：①净资产不低于 1,000 万元的单位；②金融资产不低于 300 万元或最近 3 年个人年均收入不低于 50

万元的个人。

3、证券公司集合资产管理计划合格投资者：具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符

合下列条件之一的单位和个人：①个人或家庭金融资产合计不低于 100 万元；②公司、企业等机构净资产不低于

1000 万元。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

4、信托公司资产管理业务合格投资者：应当是能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人，并且符合下列条件

之一：①投资一个信托计划的最低金额不少于 100 万元人民币的自然人、法人或其他组织；②个人或家庭金融资产

总计在其认购时超过 100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；③个人收入在最近 3 年内每年超过 20 万

元人民币或夫妻双方合计收入在最近 3 年内每年超过 30 万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

四、投资基金主要类别：按法律形式：契约型、公司型、有限合伙型；按运作方式：开放式、封闭式；按募集方式：

公募基金和私募基金；按所投资的对象不同：传统投资基金和另类投资基金。

第二章 证券投资基金概述

一、证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理；2、组合投资、分散风险；3、利益共享、风险共担；4、严

第一章 金融市场、资产管理与投资基金

一、金融市场按交易工作的不同期限分类：

分类标准 具体类别 特点 细分市场

按交易工作

的不同期限

货币市场 短 (1 年及以下） 同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让存单市场。

资本市场 长（1 年以上） 广义：①中长期存贷款市场；②有价证券市场。包括中长期债券

市场和股票市场。狭义：中长期存贷款市场和股票市场。

二、金融市场的构成要素：1、市场参与者；2、金融工具；3、金融交易的组织方式

三、各类资产管理业务

1、基金管理公司及其子公司资产管理业务

业务类型 相关概念及要求

公募证券投资基募集和管理

业务

公募基金：①向不特定对象募集资金；②向特定对象募集资金累计超过 200 人；

③公开募集基金，应当经证监会注册。

特定客户资产管理业务

（私募证券投资基金）

单一客户：委托的初始资产不得低于 3,000 万；

多个客户：委托投资单个资产管理计划的初始金额不得低于 100 万元人民币。（为

多个客户办理特定资产管理计划，单个资产管理计划的委托人不得超过 200 人，

委托的初始资产不得低于 3000 万，但不得超过 50 亿）

设立子公司从事特定客户资

产管理业务

也叫专项资产管理计划，基金公司设立专门的子公司，投资于未通过证券交易所

转让的股、债权及其他财产权力。

设立子公司从事私募股权基

金管理业务

通过基金子公司，设立特殊的机构或合伙企业或公司形式，从事私募股权投资基

金业务。

2、私募机构资产管理业务：（1）私募概念：募集人数不超过 200 人；（2）募集对象：合格投资者；（3）合格

投资者：具备相应的风险识别能力和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列条件之一的

单位和个人：①净资产不低于 1,000 万元的单位；②金融资产不低于 300 万元或最近 3 年个人年均收入不低于 50

万元的个人。

3、证券公司集合资产管理计划合格投资者：具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符

合下列条件之一的单位和个人：①个人或家庭金融资产合计不低于 100 万元；②公司、企业等机构净资产不低于

1000 万元。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

4、信托公司资产管理业务合格投资者：应当是能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人，并且符合下列条件

之一：①投资一个信托计划的最低金额不少于 100 万元人民币的自然人、法人或其他组织；②个人或家庭金融资产

总计在其认购时超过 100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；③个人收入在最近 3 年内每年超过 20 万

元人民币或夫妻双方合计收入在最近 3 年内每年超过 30 万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

四、投资基金主要类别：按法律形式：契约型、公司型、有限合伙型；按运作方式：开放式、封闭式；按募集方式：

公募基金和私募基金；按所投资的对象不同：传统投资基金和另类投资基金。

第二章 证券投资基金概述

一、证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理；2、组合投资、分散风险；3、利益共享、风险共担；4、严

格监管、信息透明；5、独立托管、保障安全。

二、基金与股票、债券的差异

基金 股票 债券

反映的经济关系 信托关系 所有权关系 债权债务关系

资金投向 主要投向金融工具或产品

（间接投资工具） 主要投向实业（直接投资工具）

风险水平 风险相对适中

收益相对稳健

高风险

高收益

低风险

低收益

三、证券投资基金的参与主体：1、基金当事人：基金份额持有人，基金管理人、基金托管人；2、基金市场服务机

构；3、基金监管机构：证监会；4、基金自律组织：中国证券投资基金业协会、证券交易所。

四、契约型基金与公司型基金

契约型 公司型

法律主体资格 不具有法人资格 具有法人资格

投资者地位 持有人和受益人 股东

营运依据 基金合同 公司章程

组织方式 通过持有人大会行使职权 通过股东会行使权利

公司设董事会，代表投资者利益行使职权

优点 设立简单易行 关系明确清晰

五、基金财产的独立性：1、债权债务独立；2、财产独立：

六、开放式基金与封闭式基金

开放式基金 封闭式基金

规模 份额不固定 份额固定

存续期限 不确定（理论上可以无限期存续） 确定（期满后可延期或转开放式）

交易场所 通过基金管理人或销售代理人进行申赎 交易所（上市流通）

交易价格 每日基金单位资产净值 主要受市场供求关系影响，可能折或溢价，多为折价

信息披露 每日公布净值 每周公布净值

投资策略 重视流动性 可长期投资和全额投资

激励约束 开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制

第三章 基金的类型

一、证券投资基金分类

分类标准 类别 内容

根据投资

对象分类

股票基金 80%以上投资于股票

债券基金 80%以上投资于债券

货币市场基金 仅投资于货币市场工具

混合基金 投资于股票、债券和货币市场工具，但比例不符合股票、债券基金规定

基金中基金（FOF） 80%以上投资于其他基金

另类投资基金 我国公募另类投资基金主要有：商品基金、非上市股权基金、房地产基