一文掌握！证券投资基金基础重要考点：货币的时间价值与利率

货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。

某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和：

净现金流量=现金流入-现金流出

终值

货币的未来价值，资金的时间价值一般都是按照复利方式进行计算的。

（第n期期末终值）

计算公式：FV=PV×（1+i）n

FV表示终值，n表示年限，i表示年利率，PV表示本金或现值。

现值和贴现

现值即现在值，指将来货币金额的现在价值。

公式为PV=FV/（1+i）n

贴现：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。

实际利率 指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。

名义利率

指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

in=ir-p ir为名义利率，in为实际利率，p为通货膨胀率。

含义 终值 现值

单利 单利计息，只要本金在计息周期中获得利息，无论

时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

单利利息公式：I=PV×i×t I为利息；PV为本金；i为年利率；t为计息期间。

FV=PV×（1+i×t） PV=FV/（1+i×t）

复利 复利计息，每经过一个计息期，要将所生利息加入

本金再计利息。 FV=PV×（1+i）n PV=FV（1+i）n=FV×（1+i

） -n

（1）即期利率

货币时间价值的概念

终值、现值与贴现

名义利率与实际利率

单利与复利

即期利率与远期利率

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