一文掌握！证券投资基金基础重要考点：权证的分类和基本要素

按标的资产 股权类权证 /

债权类权证 /

其他权证 /

按基础资产的来源 认股权证 由股份公司发行，会增发的新股，导致股本增加

备兑权证 投资银行发行，上市流通股，股本不变

按持有人权利的性质 认购权证 按约定价格购买标的资产

认沽权证 按约定价格卖出标的资产

按行权时间 美式权证 在权证失效日之前任意交易日行权

欧式权证 仅可在失效日当日行权

百慕大式权证 在失效日之前一段规定时间内行权

权证类别：即为认购权证或认沽权证。

标的资产：可以是股票、债券、外汇、商品等。股票权证的标的资产可以是单一股票或是一篮子股票组合。

存续时间：即权证的有效期，超过有效期仍未行权，权证自动失效。

行权价格：发行权证时约定的权证持有人行权时向发行人购买或出售标的资产的价格。

行权结算方式：有证券给付结算方式和现金结算方式两种。

行权比例：指单位权证可以购买或出售标的证券的数量。

注：认股权证的价值=内在价值+时间价值

1.首次公开发行IPO（股数↑）：首次向不特定社会投资者公开发股

2.再融资（股数↑）：上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。 再融资的方式有：向原有股东配售股份

，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票（定增）。

3.股票回购：上市公司购回本公司发行在外股票，并将其注销或以库存股形式存在的行为。【会减少流通在外的股份】

方式：

①场内公开市场回购：按照市价回购，透明度高

②场外协议回购：通过协议价格（低于市价）向大股东回购

权证的分类

权证的基本要素

影响公司发行在外股本的行为

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