2025年基金从业《私募股权投资基金》数字考点汇总

基金从业科目三股权投资基金数字考点总结

1、1946年成立的美国研究与发展公司，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投

资开始基金化运作。

2、我国股权投资基金发展历史

阶段 内容

探索与起步阶段（1985~2004年）

沿两条主线进行：

（1）科技系统对创业投资基金的最早探索。

（2）国家财经部门对产业投资基金的探索。

快速发展阶段（2005~2012年）

（1）2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企

业管理暂行办法》。

（2）2007年，受美国主要大型并购基金管理机构脱离美国创业投资协

会并发起设立美国股权投资协会等事件影响，“股权投资基金”的概

念在我国很快流行开来。

（3）2010年3月1日，《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管

理办法》正式实施。

（4）2011年，国家发展改革委先后发布《关于进一步规范试点地区股

权投资企业发展和备案管理工作的通知》和《关于促进股权投资企业

规范发展的通知》，变自愿备案为强制备案。

统一监管下的规范化发展阶段（2013年至

今）

（1）2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的

通知》，明确由中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统

一行使股权投资基金监管职责。

（2）中国证券投资基金业协会从2014年初开始对包括股权投资基金管

理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，

并陆续发布相关自律规则对包括股权投资基金管理人在内的各类私募

基金管理人实施行业自律。

2、母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依

赖于某一基金管理人的风险。

3、2001年10月1日《信托法》正式施行，2007年3月1日中国银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划管理

办法》（于2009年2月4日进行了修订）以及后续专门针对股权投资信托业务的操作指引，规定了信托公司可以运用

债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金，信托公司可将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公

司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权。

4、对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股

东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

5、对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限

合伙企业至少应当有一个普通合伙人。

6、对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。