41、基金P、Q、M和N相对于股市大盘的贝塔(β)值分别为-0.8，-0.3，0.6和1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则优势最大的是()。
A.基金Q
B.基金N
C.基金P
D.基金M
42、关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是()。
A.被动投资通过市场择时获得超额收益
B.主动投资在强有效市场比在弱有效市场更有优势
C.主动投资和被动投资是完全对立的
D.被动投资试图复制某一业绩基准，主动投资试图跑赢市场
43、为确定远期价格，设立的假设不包括()。
A.存在交易成本
B.标的资产是任意可分的
C.标的资产的储存是没有成本的
D.标的资产是可以卖空的
44、下列关于随机变量的说法中，错误的是()。
A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量
C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量
D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
45、下列选项中，属于流动负债的是()。
A.现金及现金等价物
B.应付票据
C.应收票据
D.存货
46、如果期货交易保证金为合约金额的()，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
47、按照()分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。
A.期权买方执行期权的时限
B.期权买方的权利
C.执行价格与标的资产市场价格的关系
D.偿还期限
48、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入()制度安排。
A.货银对付
B.分级结算
C.净额清算
D.共同对手方
49、已知通货膨胀率为 3%，实际利率为 4%，则名义利率为()。
A 7%
B 4%
C 1%
D 3%
50、某混合型基金 A 包括股票、债券和银行定期存款，分类资产的比例分别为 70%、25%、5%，若下一年上述各类资产的预期收益率分别为 20%、8%、1.75%，则基金A 在下一年的期望收益率为()。
A 9.92%
B 19.87%
C 14.23%
D 16.09%
51、证券 m 与 n 之间的相关系数为-0.5，以下说法正确的是()。
A m 与 n 负相关
B m 与 n 正相关
C m 与 n 不相关
D m 与 n 的相关性无法判断
52、若某债券 1 年和 2 年期的即期利率分别是 8%和 10%，则第 2 年的远期利率为()。
A 10%
B 6.04%
C 12.04%
D 12%
53、()是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。
A.机会成本
B.买卖差价
C.市场冲击
D.对冲费用
54、下列关于做市商与经纪人的说法中，错误的是()。
A.做市商在报价驱动市场中处于关键性地位
B.经纪人是在交易中执行投资者的指令
C.做市商的利润主要来自于证券买卖差价
D.经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
55、我国首家合资基金公司是()。
A.招商基金管理公司
B.华商基金管理公司
C.泰达宏利基金管理公司
D.嘉实基金管理公司
56、以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是()。
Ⅰ.商业票据
Ⅱ.银行承兑汇票
Ⅲ.股份回购协议
Ⅳ.短期融资券
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
57、按计息方式分类，债券可以分为()。
A 固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
B 固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券
C 息票债券、贴现债券
D 息票债券、零息债券
58. 把证券按市值从大到小排序，选择排名在最前面的股票，统计所选成分证券的总权重，使得每只成分证券的配比等于该成分证券在总权重中的比例的复制方法是()。
A.抽样复制
B.优化复制
C.分层抽样
D.市值优先抽样
59. 假设某投资者持有 5000 份基金 A，当前的基金份额净值为 1 元，对该基金按 1：1.4 的比例进行拆分操作后，对应的基金份额净值为()元。
A.1.42
B.1
C.0.71
D.1.25
60、评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最
常用的还有()。
A.存货周转率
B.流动比率
C.资产负债率
D.销售利润率(ROS)
【解析】：β系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。β为正代表投资组合与市场同方向变动，β为负代表投资组合与市场反方向变动。投资者预期股市将步入牛市，表明股价预期上涨，所以β系数为正的投资组合获取更高收益率。
市场组合本身的β系数为1。当β=1.3时，市场组合上涨1%，投资组合随之上涨1.3%；当β=0.6时，市场组合上涨1%，投资组合随之上涨0.6%。所以β系数为1.3的基金N优势最大。
42、D
【解析】：主动投资策略也称积极投资策略，即试图通过选择资产来跑赢市场；被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。所以D说法正确；
43、A
44、D
45、B
46、A
47、C
48、D
49、A
50、D
51、A
52、C
53、C
54、D
55、A
56、B
57、A
58. D
【解析】市值优先抽样是把证券按市值从大到小排序，选择排名在最前面的股票， 统计所选成分证券的总权重，使得每只成分证券的配比等于该成分证券在总权重中的比例。故本题选 D 选项。
59. C
【解析】基金资产=5000×1 元=5000 元;拆分后基金份额=5000×1.4=7000 份;基金份额净值=基金资产/基金份额=5000/7000=0.71 元。故本题选 C 选项。
60、D
【解析】：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：①销售利润
率（ROS）；②资产收益率（ROA）；③净资产收益率（ROE）。
