21. 关于企业价值与股权价值，说法错误的是( )。
A. 企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债券价值
B. 企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值
C. 作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值
D. 最后的交易价格以企业价值为基础来确定
22.股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的( )个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
A.4
B.3
C.1
D.2
23.某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为 1.2 亿元。如果甲公司按照息税前利润的 6 倍进行估值，所得税税率为 25%，利息每年 2000 万元，则甲公司的价值为( )亿元
A.0.4
B.1.8
C.1.2
D.10.8
24. 下列关于股权投资基金投资冷静期的说法中，正确的是( )。
A.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以电话联系投资者
B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以登门拜访投资者
C.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以用邮件联系投资者
D.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
25. 股权投资基金管理人是( )
Ⅰ.基金募集者
Ⅱ.基金管理者
Ⅲ.基金所有者
Ⅳ.基金运作者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
26.外币股权投资基金在投资过程中，通常在( )设立特殊目的公司作为受资对象，并在( )完成项目的投资退出。
A.境外;境外
B.境外;境内
C.境内;境内
D.境内;境外
27.下列关于投资协议中排他性条款的说法中，错误的是( )。
A. 排他条款一般是指单方面约束目标企业职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人
B.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，可以不通知目标企业
C. 排他性条款一般会约定一定期限的排他期限
D. 在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在于股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触
28. 下列关于竞价交易机制的说法中，错误的是( )。
A. 主要包括集合竞价和连续竞价
B. 证券交易所每个交易日的开市价格一般由连续竞价形成，随后进入集合竞价阶段
C. 在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者卖出， 股票(含 A 股、B 股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收拾价格的涨
跌幅不得超过 10%
D. 交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先于时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交
29.收益分配设计的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，瀑布式的收益分配体系是指( )。
A. 指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益
B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后， 再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益
C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬
D. 指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算
30. 股权投资基托管要遵循的原则是( )。
Ⅰ.合规性原则
Ⅱ.安全性原则
Ⅲ.独立性原则
Ⅳ.保密性原则
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
31. 下列关于股权投资基金募集流程的说法中，错误的是( )。
A. 募集机构应当向特定对象宣传推介基金
B. 募集机构应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法
C. 基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
D.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认有效
32.( )是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。
A.完全充值成本
B.账面成本
C.历史成本
D.公允成本
33.增值服务的主要内容包括()。
Ⅰ.为企业提供管理咨询服务
Ⅱ.提供再融资服务
Ⅲ.提供内部关系网络
Ⅳ.上市辅导及并购整合
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
34.根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为( )。
A. 协议收购、对价偿还、股份回购
B. 流通股协议转让和非流通股协议转让
C.国有股协议转让和非国有股协议转让
D.协议收购和流通股协议转让
35.( )是指公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。
A.解散清算
B.合并清算
C.分立清算
D.财务清算
36. 股权投资基金管理人内部控制的要素构成主要包括( )。
Ⅰ.内部环境
Ⅱ.内部监督
Ⅲ.风险评估
Ⅳ.信息与沟通
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
37. 募集机构应当履行说明义务、反洗钱等相关义务，应承担( )相关责任。
Ⅰ.特定对象确定
Ⅱ.投资者适当性审查
Ⅲ.私募基金推介
Ⅳ.合格投资者确认
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
38. 中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取( )等纪律处分。
Ⅰ.谈话提醒
Ⅱ.书面警示
Ⅲ.加入黑名单
Ⅳ.行业内谴责
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
39. 下列不属于股权投资基金高级管理人员的( )。
A.法定代表人
B.风控负责人
C.总经理
D.基金经理人
40. 下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法中，正确的是( )。
A. 同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，可以约定信息披露相关事项和责任义务
B.信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，可以免除信息披露义务人法定应承担信息披露义务
C. 信息披露义务人不需要对所披露信息的真实性负责
D.信息披露义务人可以向公众进行信息披露
21. 答案：D
解析：企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。故本题选 D 选项。
22. 答案：A
解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年底结束后的 4 个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。故本题选 A 选项。
23. 答案：D
解析：甲公司所得税 = 1.2 ÷ (1-25%)× 25% = 0.4(亿元);甲公司 EBIT
= 1.2 + 0.4 + 0.2 =1.8(亿元);EV = EBIT × (EV/ EBIT 倍数)，则甲公司 EV
= 1.8 × 6 = 10.8(亿元)。故本题选 D 选项。
24. 答案：D
解析：各方应当在完成合格投资者确认程序后签署股权投资基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少以 24 小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。故本题选 D 选项。
25.答案：A
解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。故本题选 A 选项。
26. 答案：A
解析：外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。故本题选 A 选项。
27. 答案：B
解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，他要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或达标公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率，选项 A、C、D 正确。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业，故选项 B 表述错误。故本题选 B 选项。
28. 答案：B
解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。故本题选 B 选项。
29.答案：B
解析：瀑布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者， 当投资者收回全部投资本金后，在按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。故本题选B 选项。
30. 答案：C
解析：股权投资基托管要遵循合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。故本题选 C 选项。
31. 答案：D
解析： 募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效，选项 D 错误。故本题选 D 选项。
32. 答案：C
解析：股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分。故本题选 C 选项。
33. 答案：D
解析：增值服务的主要内容包括：(1)协助完善规范的公司治理架构;(2)协助建立规范的财务管理体系;(3)为企业提供管理咨询服务;(4)协助进行后续再融资工作;(5)协助上市及并购整合;(6)提供人才专家等外部关系网络。故本题选 D 选项。
34. 答案：B
解析：协议转让分类有：(1)根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等;(2)根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让;(3)根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。故本题选 B 选项。
35. 答案：A
解析：解散清算是指公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，资源或被迫宣告解散而进行的清算。故本题选 A 选项。
36.答案：C
解析：基金管理人内部控制的要素包括：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督。故本题选 C 选项。
37. 答案：D
解析：募集机构应当履行风险说明义务、反洗钱等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金图解、合格投资者确认等相关责任。故本题选 D 选项。
38. 答案：D
解析：中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务及主要负责人采取谈话提醒、书面警告、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。故本题选 D 选项。
39. 答案：D
解析：股权投资基金的高级管理人员包括总经理、副总经理、合规风控负责人等。故本题选 D 选项。
40. 答案：A
解析：同意股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。信息披露业务人委托第三方机构代为披露信息的， 不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的真实性、准确性、完整性。故本题选 A 选项。
