81.股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金，应当以书面形式签订基金( )，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为( )的附件。
A.销售协议、基金合同
B.销售协议、招募合同书
C.代理协议、基金合同
D.代理协议、招募说明书
82. 股权投资基金可以获取较高收益的退出方式为( )。
A.兼并收购
B.公开上市
C.回购
D.破产清算
83. 股权投资基金管理人、股权投资基金托管人及股权投资基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关材料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于( )年。
A.5
B.10
C.20
D.30
84. 基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是( )。
A. 授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
B. 所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
C.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
D.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
85. 以下关于大宗交易描述错误的是( )。
A.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易价格和数量进行协议议价
B. 大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易
C.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低， 各交易所的大宗交易经手费下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的
D. 大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定
86. 关于股权投资基金的财产保管和基金托管，表述错误的是( )。
A. 对基金财产承担相关责任，基金财产保管机构成为基金当事人
B. 基金财产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金财产承担保管责任
C.管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任
D.通常基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
87. 关于我国股权投资行业的房展趋势，下列说法错误的是( )。
A. 股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用
B. 从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，在此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主
C. 股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临者广阔的发展机遇
D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国的股权投资基金行业必将进入新的跨越式发展阶段
88. 股权投资母基金即通过对( )进行投资，从而对股权投资基金投资的项目公司进行间接投资的基金。
A.私募股权投资母基金
B.公司型基金
C.信托(契约)型基金
D.股权投资基金
89.( )年 8 月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。
A.1993
B.1994
C.1995
D.1996
90. 折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括( )和自由现金流模型等。
A.盈利模型
B.红利模型
C.资产模型
D.估值模型
91. 下列关于信托(契约)型股权基金的份额登记事项，表述错误的是( )。
A.基金份额登记机构应当确保基金销售结算资金、基金份额的安全、独立
B.基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记事项
C. 基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产
D. 基金管理人委托基金服务机构办理份额登记事宜的，基金管理人可以免除相应的份额登记职责
92. 关于基金服务业务，以下表述正确的是( )。
A.基金服务机构可自行决定业务转包
B.基金服务机构不能同时提供托管服务
C. 服务业务的风险评估仅在首次将该项业务外包时进行
D. 基金服务机构通常接受基金管理人的委托，提供基金服务业务
93. 关于投资协议中包含竞业禁止条款的目的，下列表述错误的是( )。
A.保护目标公司商业机密不被泄露
B.保障目标公司各方投资人的利益
C.保障目标公司利益不受损害
D.保证投资人不投资目标公司的竞争方
94. 关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是( )。
A. 日常联络与沟通工作
B. 参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会
C. 向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营
D. 关注被投资企业经营状况
95.A 股权投资基金 2010 年 1 月对 B 企业投资人民币 5000 万元持有股权比例5%，并约定了回售权条款，以投资后五年内未实现 IPO 为触发条件，回售价格以投资总额为基础约定收益率为 8%(单利)。截至 2015 年 1 月 B 企业已向 A 基金累计派发现金分红人民币 600 万元，B 企业于 2014 年底完成最新一轮融资但尚未 IPO，企业投后估值为人民币 20 亿元，此轮融资后 A 基金持有股权比例为 4%。下列表述正确的是( )。
A. 受到未能 IPO 条件的触发，A 基金可以选择执行回售权，出售价款总额为 6400万元
B. 受到未能 IPO 条件的触发，A 基金必须强制执行回售权，出售价款总额为 8000万元
C. 受到未能 IPO 条件的触发，A 基金可以选择执行回售权，出售价款总额为 8000万元
D. 受到未能 IPO 条件的触发，A 基金必须强制执行回售权，出售价款总额为 6400万元
96. 下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是( )。
A.并购退出的收购方，主要包括被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等
B.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或部分股权，实现退出的行为
C. 并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一
D. 与 IPO 退出相比，并购退出的收益率通常稍低，但是更加灵活、有效
97. 股权投资基金备案材料完备且符合要求的，中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起( )个工作日内，为私募基金办结备案手续。
A.60
B.30
C.10
D.20
98. 股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，说法正确的是( )。
A. 母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资
B. 母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务
C.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务
D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资
99.律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括( )
Ⅰ.是否已制定风险管理和内部控制制度
Ⅱ.是否与其他机构签署了基金外包服务协议
Ⅲ.是否收到刑事处罚、金融监管部门行政处罚
Ⅳ.最近三年涉诉或仲裁的情况
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
100. 某股权投资基金对目标公司进行法律尽职调查，关于高级管理人员应重点关注的内容通常不包括( )。
A.是否存在劳动纠纷或者诉讼
B.是否签署竞业禁止协议
C. 是否设有具有行业竞争力的股权激励计划
D. 是否签署劳动合同
D.以上均不对
81. 答案：A
解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。故本题选 A 选项。
82.答案：B
解析：上市转让方式退出可以视股权投资基金获取较高的收益，公开上市是被投资企业价值得到更大程度的实现，资本增值产生的投资回报率较高，因此，上市转让退出通常被认为是最为理想的退出方式之一。故本题选 B 选项。
83. 答案：B
解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人股权投资基金销售机构应当妥善保存股权投资基金投资决策、交易、投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于 10 年。故选项B 正确。故本题选 B 选项。
84. 答案：B
解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效， 而不是所有的业务。故本题选 B 选项。
85. 答案：C
解析：大宗交易转让是通过委托中介 机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费 比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经 手费率下浮比例的规定各有不同。故本题选 C 选项。
86. 答案：A
解析：基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。基金合同的当事人，主要包括基金投资者、基金管理人及基金托管人。故本题选 A 选项。
87. 答案：B
解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将有过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。故选项B 说法错误。故本题选 B 选项。
88. 答案：D
解析：股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。故本题选 D 选项。
89.答案：A
解析：1993 年 8 月，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，成为我国第一只公司型创业投资基金。故本题选 A 选项。
90. 答案：B
解析：折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括红利模型和自由现金流模型等。故本题选 B 选项。
91. 答案：D
解析：基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记(份额登记)事项， 也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。故本题选 D 选项。
92. 答案：D
解析：股权投资基金管理人委托服务机构提供服务时，禁止委托服务事项的转包或变相转包，D 选项正确，A 选项错误;股权投资基金管理人应该至少每年开展一次全面的外包业务风险评估，C 选项错误;基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离， 恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，B 选项错误。故本题选 D 选项。
93. 答案：D
解析：竞业禁止条款的目的是：保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资人的利益。股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，保护了目标公司的商业机密不被泄露。故本题选 D 选项。
94. 答案：C
解析：投资后管理阶段信息获取的渠道主要有：(1)参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会;(2)关注被投资企业经营状况;(3)日常联络与沟通工作。故本题选 C 选项。
95. 答案：C
解析：触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份，而不是要求其必须行使该权利。按照约定收益率 8%计算该股权投资基金应实现收益为 5000×5×8%=2000 万元。2014 年底融资后 A 基金的股权价值为：200000× 4%=8000 万元，此时实现增值 8000-5000=3000 万元，大于 2000 万元，择优选择出售价款为 8000 万元。故本题选 C 选项。
96. 答案：A
解析：回购退出的收购方通常是被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工。故本题选 A 选项。
97. 答案：D
解析：股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起 20 个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。故本题选 D 选项。
98. 答案：D
解析：母基金一级投资是在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者，甲投资乙属于一级投资。二级投资是母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合进行投资，甲购买丙的份额属于二级投资。故本选D 选项。故本题选 D 选项。
99.答案：D
解析：律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查：申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度;申请机构是否与其他机构签署基金外包服务协议;申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施;申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况。故本题选 D 选项。
100. 答案：C
解析：法律尽职调查高级管理人员部分应重点关注的问题是：高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。故本题选 C 选项。
