1．不同交割月份期货合约问的价格关系
　　在正常市场(正向市场)中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。当实际价差高于或低于正常价差时，就存在获利的机会。在逆转市场上，两者的价格差没有限制，取决于近期供给相对于需求的短缺程度，以及购买者愿意花费多大代价换取近期合约。
　　2．不同交割月份期贷合约问存在理论价差
　　根据股指期货定价理论，可以推算出不同月份的股指期货之间存在理论价差。
　　设：F(T1为近月股指期货价格；F(T2)为远月股指期货价格；s为现货指数价格；r为利率；d为红利率。两个不同月份的股指期货的理论价差：F(T2)-F(T1)=S[1+(r-d)T2／365]-s[1+(r-d)T1／365]
　　=S(r-d)T2／365-S(r-d)T1／365
　　=S(r-d)(T2-T1)／365
　　当实际价差与理论价差出现明显偏离时，可以考虑进行套利交易，等到价差回归到合理水平时了结头寸结束交易。
　　股指期货跨月套利也可以完全根据价差／价比分析法进行分析和操作。