速看！《期货投资分析》远期与期货定价考点梳理，15-25分核心考点全

在这了！

《期货投资分析》远期与期货定价考点和必考内容，是计算题的核心考点，本文梳理了远期与期货定价核心考点。希望对你的考

试有帮助哦。

重要程度：★★★★★（高频核心考点，必考内容）

分值占比：约 15-25分（含计算题、理论分析题）

题型分布：选择题（单选/多选）、判断题。

学霸视频

考点一：远期与期货

1、远期合约收益：设ST为合约到期时（T时刻）标的资产的市场价格，K为合约的交割价格。多头的每单位合约收益=ST-K；，

空头的每单位合约收益=K-ST。

2、远期和期货的比较：是否交易所集中交易、是否标准化

3、相关符号：T：远期或期货合约的期限（以年计）；S0：标的资产的当前价格；F0：远期或期货合约的当前价格；r：按连续

复利的无风险零息利率。

考点二：无套利定价理论（★★★☆）

1、理论基础：在无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同（称为互为复制），则当前的价格必相同。否则，存在

套利机会，投资者可以获取无风险利润。

2、公式运用

1）如果市场价格和理论价格不一致，则存在套利机会。

2）假设F0>S0erT，投资者可以采取如下策略：

①按照利率r借入S0的现金买入1单位标的资产，期限为T；

②同时持有1单位标的资产的期货（远期合约）空头。

3）假设F0

考点重要程度及分值分布

核心考点梳理

233网校（www.233.com）：面向建筑工程、金融财会、职业资格等考证人群，提

供视频课程、报考指导、免费题库等考试培训服务。

1 / 5