2025年期货从业《期货投资分析》精学三色笔记

目录

第一章 宏观经济分析与指标

第二章 期货及衍生品定价

第三章 统计与计量分析

第四章 商品期货及衍生品分析与应用

第五章 股指期货及衍生品分析与应用

第六章 国债期货及衍生品分析与应用

第七章 外汇期货及衍生品分析与应用

第八章 场外衍生品

第九章 结构化产品

第十章 衍生品业务风险管理

注：

1.红色表示重点知识点，为高频考点

2.蓝色表示熟记知识点，为常考点

3.黑色为了解知识部分，只需了解

第一章 宏观经济分析与指标

第一节 宏观经济分析框架

考点1：总需求与总供给

（一）总需求

1、总需求的定义及影响因素：

1）定义：经济社会对产品与劳务的需求总量，或用于购买产品与劳务的支出总和，通常以产出水平来表示，

由消费、投资、政府购买和净出口构成。

2025年期货从业《期货投资分析》精学三色笔记

目录

第一章 宏观经济分析与指标

第二章 期货及衍生品定价

第三章 统计与计量分析

第四章 商品期货及衍生品分析与应用

第五章 股指期货及衍生品分析与应用

第六章 国债期货及衍生品分析与应用

第七章 外汇期货及衍生品分析与应用

第八章 场外衍生品

第九章 结构化产品

第十章 衍生品业务风险管理

注：

1.红色表示重点知识点，为高频考点

2.蓝色表示熟记知识点，为常考点

3.黑色为了解知识部分，只需了解

第一章 宏观经济分析与指标

第一节 宏观经济分析框架

考点1：总需求与总供给

（一）总需求

1、总需求的定义及影响因素：

1）定义：经济社会对产品与劳务的需求总量，或用于购买产品与劳务的支出总和，通常以产出水平来表示，

由消费、投资、政府购买和净出口构成。

2）影响因素：价格水平、收入水平、对未来的预期、政策变量【税收、政府购买或货币供给】。

在凯恩斯主义宏观经济模型中，总需求决定国民收入与就业水平，因此，总需求分析是宏观经济理论的核心。

2、总需求函数

总需求函数是指以产量所表示的总需求与价格水平之间的关系，反映的是在某个特定价格水平下经济社会所需

要的产品与劳务水平。

在以价格为纵坐标、总需求量为横坐标的坐标系中，总需求函数的几何表示就是总需求曲线。

3、总需求曲线

一般而言，总需求曲线向右下方倾斜，反映的是产出和价格水平之间的反向关系。

消费、投资、政府购买和净出口的总和构成了经济社会的总需求。

1）从消费角度看，【财富效应】：

价格水平上升-货币的真实价值下降-消费支出下降-总需求下降。

2）从投资角度看，【利率效应】

价格水平上升-货币需求量上升-利率上升-投资支出下降-总需求下降。

当价格水平不变，其他因素的变动会导致产品与劳务的需求量变动，引起总需求曲线的移动。

【例】减税导致消费支出增加，企业景气程度提高导致投资增加，疫情防控措施趋严导致政府购买增加，全球

经济复苏导致净出口增加等，都会使总需求曲线向右移动。与之相反的紧缩性的财政政策和货币政策则会导致相反

的结果，即总需求曲线向左移动。

影响总需求变动的财政政策和货币政策称为需求管理政策。

（二）总供给

1、总供给由两部分构成：

1）由国内生产活动提供的产品和劳务，包括农林牧渔业、工业、建筑业等行业提供的产品，也包括由交通运

输、邮电通讯、银行保险、商业、服务业等行业提供的服务，即国内生产总值（GDP）；2）由国外提供的产品和劳

务，即商品进口和劳务输入。

2、生产函数

1）短期宏观生产函数：由于资本存量和技术水平短期内不可能有太大变化，经济社会总产出取决于就业水

平，并遵循边际报酬递减规律，即总产出随着就业量增加而按递减的比率增加。

2）长期宏观生产函数：所有投入要素均是可改变的，表示的是各个短期的充分就业量和资本存量对应的产出

水平，即潜在产量。

3、总供给函数

在以价格为纵坐标、总产量为横坐标的坐标系中，总供给函数的集合表示是总供给曲线。

根据货币工资和价格水平进行调整所要求的时间长短，总供给曲线分为极端的古典总供给曲线、凯恩斯总供给

曲线和常规的短期总供给曲线。

总供给曲线表明了在某种价格水平上整个社会的厂商所愿意供给的产品总量。所有厂商所愿意供给的产品总量

取决于它们在提供这些产品时所得到的价格，以及在生产这些产品时所必须支付的劳动和其他生产要素的费用。因

此总供给曲线反映了要素市场（尤其是劳动市场）与产品市场的状态，是由工资决定方程、价格决定方程、就业与

产出关系共同决定的。

一般情况下，短期总供给曲线向右上方倾斜，表明价格水平越高，整个社会的厂商提供的总产出就越多。

当价格水平既定时，其他因素变动会导致产品与劳务的供给量变动，引起总供给曲线的移动。在价格不变的条

件下，当劳动、资本或自然资源可获得性增加以及技术进步、生产要素价格和预期价格水平下降等都会使总供给曲

线向右移动；反之，则向左移动。由于供给水平取决于产出品的价格和投入品的数量及价格，因此我们将影响总供

给变动的人力资源、要素收入等政策均称为供给管理政策。

（三）短期均衡和中期均衡