二、多项选择题(在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)
1．期权价格等于（ ）。
A．内涵价值
B．时间价值
C．期权的权利金
D．内涵价值+时间价值
【答案】CD
2．下列属于美式看跌期权的特征的是（ ）。
A．该期权只能在到期日执行
B．该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行
C．持有人在到期日或到期日之前，可以以固定价格购买标的资产的权利
D．持有人在到期日或到期日前，可以以固定价格出售标的资产的权利
【答案】BD
3．下列属于欧式期权特征的是，在到期日（ ）。
A．若市价大于执行价格，多头与空头价值：金额绝对值相等，符号相反；
B．若市价小于执行价格，多头与空头价值均为0。
C．多头的净损失有限，而净收益却潜力巨大。
D．空头净收益的最大值为期权价格
【答案】CD
【解析】AB是针对看涨期权的，对于看跌期权则说反了。
4．相同标的资产、相同期限、相同协议价格的美式期权的价值总是（ ）欧式期权。
A．大于
B．等于
C．小于
D．无可比性于
【答案】AB
【解析】美式期权的持有者除了拥有欧式期权持有者的所有权力外，还有提前执行的权力，因此美式期权的价值至少应不低于欧式期权。
5．出现下列（ ）情形时，期权为虚值期权。
A．当看涨期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价
B．当看涨期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价
C．当看跌期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价
D．当看跌期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价
【答案】BD
6．下列说法正确的有（ ）。
A．标的物的市场价格和执行价格越接近，期权的时间价值越大。
B．距离到期日所剩时间越多，时间价值越大。
C．越接近到期日，时间价值的减少速度就越快。
D．期权的实值越大，时间价值也越大
【答案】ABC
【解析】当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值趋向于0。
7．下列与看跌期权价格正相关变动的因素有（ ）。
A．执行价格
B．标的价格波动率
C．到期期限
D．预期股利
【答案】ABCD
8．无论看涨期权还是看跌期权，（ ）与期权价值都正相关变动。
A．标的价格波动率
B．无风险利率
C．预期股利
D．到期期限
【答案】AD
9．下列与看涨期权价值正相关变动的因素有（ ）。
A．标的市场价格
B．标的价格波动率
C．无风险利率
D．预期股利
【答案】ABC
10．下列说法正确的有（ ）。
A．期权的时间溢价=期权价值一内在价值
B．无风险利率越高，看涨期权的价格越高
C．看跌期权价值与预期红利大小成反向变动
D．对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消
【答案】ABD
【解析】看跌期权价值与预期红利大小成正向变动。
