我国外商投资企业利润处理行为研究

四、我国外商投资企业利润处置行为的管理思路
广义地讲，维护一国国际收支平衡的根本目标是：保持国内经济政策的独立性，使之免受贸易赤字、外债或本国生产性资本控制权转移的威胁。采取的管制措施可以是多样的，但其作用基本在于保持一国国际收支的报考平衡，尤其是经常项目收支的平衡。然而，在全球经济一体化，尤其在我国已加入WTO的背景下，国际经济中经常项目与资本项目的关系受金融与支付方式创新的推动，两者相互转化的趋势日益明显，转化的渠道也更趋多变。在我国人民币实行经常项目可兑换，资本项目严格管制，以及资本市场有限开放的条件下，尽管不太可能出现大规模游资自由流动的情况，但经常项目下投资收益的集中汇兑所形成的不可控资本流动现象是我们无法回避的。
从近年来全国外方利润汇出的实际状况与上述对样本地区分析结果基本吻合的事实可以看出，虽然我国目前经济宏微观层面的表现均有利于外方投资者留用利润，管理政策也不鼓励突击汇出利润(前述对比理性和实际行为的分析也验证了这一点)，但近期受世界经济下滑的影响，外国来华投资企业的境外母公司普遍出现收益下降，全国外商投资企业利润汇出在 2001上半年增幅较大，达到31．9亿美元，远高于上年同期23．5亿美元的水平，并直接造成我国国际收支收益项下出现逆差。可以预见，加入WTO后外资流入将继续增加，一旦国际经济环境恶化，出于逃避管制和追逐个体利益最大化的考虑，表现在外商投资企业的经营行为上，可能并不一定是撤回投资资本金，而是将累积多年的巨额未分或已分配利润集中汇出，这无疑会加大我国国际收支平衡的压力。
基于以上分析，我们认为外资企业利润处置后留用部分尽管属于经常项目管理的范畴，但从会计行为分析中可以看出，它们又均具有“外债”特征，尤其是“应付股利”部分完全符合我国《外债统计监测暂行规定》中有关外债的概念解释。因此，管理的总体思路可以概括为：首先应尽快建立一套完整机制，明确将利润留用总量和结构比例纳入监测体系；其次针对利润留用存量结构实施不同性质的管理措施。
(一)总量监测方面
尽管利润留用总量具备“外债”特征，但其总量结构中作为所有者权益的“未分配利润”，与属短期负债的“应付股利”在同一会计周期中变动频繁，依照我国现行国际收支管理统计方法，根本无从掌握其存量规模，而且利润汇出的金额和时间在一定程度上也完全取决于企业自身意愿，因此并不具备完全按照现行的外债管理方式进行逐笔登记管理的操作性。当务之急是一方面完善外债统计体系，将“未分配利润”和“应付股利”置于监测范围；另一方面尽快改革目前直接投资统计申报办法，为制定“应急计划”以及预警大规模利润集中汇出，防止可能造成的负面影响，提供基础数据和决策依据。
可采取的具体措施包括：
(1)外债统计监测方面。首先，要求外商投资企业对“应付股利”进行登记，登记后满一定期限方可汇出。期满后仍未汇出，需重新进行登记，并可在境内留存同样期限，依此类推；其次对“未分配利润”，可明确规定其不分配的最长期限。超过期限时，中介机构在审计中必须如实披露，并及时调整账目，重新登记。
(2)直接投资统计申报方面，按照《直接投资统计申报业务操作规程》规定，外商投资企业应直接向各级外汇局进行如下申报：按季申报直接投资权益情况、投资者债权情况和投资者负债情况，按年申报分红派息情况。客观上讲，这些申报内容基本可以满足对外资产负债及变动情况和相应的利润、股息、利息收支情况的统计分析需要，但由于对申报数据的法律约束不强，加之企业主动申报意识较差，导致目前申报企业比例较低，申报信息可信度也较差，管理部门难以及时掌握企业存量利润的变动情况，因此必须建立完善、报考的直接投资统计申报体系，辅之以一整套存量利润的监测预警指标，并将其纳入短期资本流动统计监测体系之中。