五、流动负债管理
流动负债主要有三个来源（筹资方式）：短期借款、短期融资券和商业信用。
1、短期借款
短期借款，是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年（含1年）以下的各种借款。
附带的信用条件主要有：信贷额度、周转信贷协定、补偿性余额、贴现法付息
2、短期融资券
特点：
（1）短期融资券的筹资成本较低；
（2）短期融资券筹资数额比较大；
（3）发行短期融资券的条件比较严格。
3、商业信用
商业信用是指在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的企业间的借贷关系。是一种“自动性筹资”。
商业信用的具体形式：应付账款、应计未付款、预收货款。
放弃现金折扣的信用决策
（1）放弃折扣信用成本>短期借款利率；在折扣期内用短期借款付款，享受现金折扣。
（2）放弃折扣信用成本<短期借款利率；在信用期内付款，放弃现金折扣。
（3）如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣时，应该选择“放弃现金折扣信用成本”最高的一个，当决定“放弃”现金折扣时，应选择“放弃现金折扣信用成本”最低的一个。即放弃时选低的，享受时选高的。
