四、利率的计算
(一)、复利计息方式下的利率计算
1、对于一次性收付款项,根据其复利终值或现值的计算公式可得出折现率的计算公式为:
利用多功能计算器计算可求得折现率。
若所求的折现率为i,对应的复利现值或终值系数为α;i1、i2分别为与i相邻的两个折现率,且i1 则
复利现值或终值折现率的推算公式为:
【例3-20】
张先生要在一个街道十字路口开办一个餐馆,于是找到十字路口的一家小卖部,提出要求承租该小卖部三年。小卖部的业主徐先生因小卖部受附近超市的影响,生意清谈,也愿意清盘让张先生开餐馆,但提出应一次支付三年的使用费30000元。张先生觉得现在一次拿30000元比较困难,因此请求能否延期支付。徐先生同意三年后支付,但金额为50000元。若银行的贷款利率为5%,问张先生三年后付款是否合算。
解答:
本题中30000元为3年期的复利现值,而50000元为三年期的复利终值。可以计算出复利率并与银行贷款利率比较。
30000×(F/P,i,3)=50000
(F/P,i,3)=1.6667,通过计算器计算可得i=18.56%,也可以采用内插法。由于延期付款的年利率远高于银行贷款利率,因此张先生3年后支付这笔款项不合算。
2、若已知年金现值(终值)系数以及期数,推算折现率
若所求的折现率为i,对应的年金现值系数为α;i1、i2分别为与i相邻的两个折现率,且i1
普通年金折现率的推算公式为:
即付年金折现率的推算可以参照普通年金折现率的推算方法。
(二)利率的换算
如果以“年”作为基本计息期,每年计算一次复利,这种情况下的年利率是名义利率。
如果按照短于一年的计息期计算复利,并将全年利息额除以年初的本金,此时得到的利率是实际利率。
1年复利m次,则有m个计息期,每个计息期的利率=(名义利率/m)
实际利息=本金×(1+名义利率/m)m-本金
= 本金×【(1+名义利率/m)m-1】
实际利率=1年的实际利息/本金
=(1+名义利率/m)m-1
即,i=(1+r/m)m-1
式中:i为实际利率;
r为名义利率;
m为每年复利次数。
【例3-25】某企业于年初存入10万元,在年利率10%、每半年复利计息一次的情况下,到第10年末,该企业能得到的本利和是多少?
解答:根据名义利率与实际利率的换算公式i=(1+r/m)m-1,本题中r=10%,m=2,有:
i=(1+10%÷2)2-1=10.25%
F=10×(1+10.25%)10=26.53(万元)
这种方法先计算以年利率表示的实际利率,然后按复利计息年数计算到期本利和,由于计算出的实际利率百分数往往不是整数,不利于通过查表的方式计算到期本利和。
因此可以考虑
第二种方法:将r/m作为计息期利率,将mn作为计息期数进行计算。
即:F=10×(1+r/m)m×n=10×(1+10%÷2)20=26.53(万元)
【2005年单选】某企业于年初存入银行10000元,假定年利息率为12%,每年复利两次.已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)= 1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,则第5年末的本利和为( )元。
A. 13382 B. 17623
C. 17908 D. 31058
答案:C
解析:第5年末的本利和=10000×(F/P,6%,10)=17908(元)。
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