3、某股份公司2004年有关资料如下:
项目年初数年末数本年数或平均数
存货72009600
流动负债60008000
总资产1500017000
流动比率1.5
速动比率0.8
权益乘数1.5
流动资产周转次数4
净利润2880
普通股股数1200万股1200万股
要求:(1)计算流动资产的年初余额.年末余额和平均余额(假定流动资产由速动资产与存货组成)。
(2)计算本年主营业务收入净额和总资产周转率。
(3)计算主营业务净利率、净资产收益率。
(4)计算每股利润和平均每股净资产
(5)若2003年的主营业务净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产分别为4%、2.5次、1.5和9,要求用因素分析法分析主营业务净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产各个因素对每股收益指标的影响。
(5)假定该公司2005年的投资计划需要资金2100万元,公司目标资金结构是维持自有资金占2/3的资金结构,请按剩余股利政策确定该公司2004年向投资者分红的金额。
答案:(1)
计算流动资产余额
年初余额=6000×0.8+7200=12000(万元)
年末余额=8000×1.5=12000(万元)
12000+12000
平均余额==12000(万元)
2
(2)计算产品销售收入净额及总资产周转率
产品销售收入净额=4×12000=48000(万元)
48000
总资产周转率==3(次)
(15000+17000)/2
(3)计算主营业务净利率和净资产收益率
主营业务净利率=2880/48000×100%=6%
净资产收益率=6%×3×1.5=27%
(4)计算每股利润和平均每股净资产
每股利润=2880/1200=2.4
平均每股净资产=2.4/(6%×3×1.5)=8.89
(5)
2003年度指标:4%×2.5×1.5×9=1.35①
第一次替代:6%×2.5×1.5×9=2.03②
第二次替代:6%×3×1.5×9=2.43③
第三次替代:6%×3×1.5×9=2.43④
第四次替代:6%×3×1.5×8.89=2.4⑤
②-①=2.03-1.35=0.68主营业务净利率上升的影响
③-②=2.43-2.03=0.4总资产周转率上升的影响
④-③=0权益乘数不变,没有影响
⑤-④=2.4-2.43=-0.03平均每股净资产下降的影响
(6).确定利润分配方案:
公司投资所需权益资金数=2100×(1/1.5)
=1400(万元)
向投资者分红金额=2880-1400
=1480(万元)