2005会计专业技术资格中级财务管理冲刺试题（1）

2、甲公司的一种新型产品的促销很成功，估计年平均销量为1000个，每个售价为750元，每个存货的年储存成本是100元，每次订货成本为80，该新型产品的每个购买价格为500元，要求回答以下的问题：（1）计算公司该产品的经济订货量为多少？存货的年总成本（包括进价成本）为多少？（2）若公司每次订货80个或者超过80个，供货商愿意提供0.5％的折扣，该公司应否在每次购买时订购80个？（3）若公司以每个700元的价格销售，每年能售出1600个，则甲公司每次应该订购多少（四舍五入取整），并判断该公司应否实施降价策略（假设没有折扣可以利用）。
正确答案:
（1）
经济订货量＝
存货的总成本＝1000×500＋（元）
（2）若订货80个
进货成本＝（1000/80）×80＝1000（元）
储存成本＝（80/2）×100＝4000（元）
购置成本＝1000×500×0.995＝497500（元）
总成本＝497500＋1000＋4000＝502500（元）
由于总成本低于按经济订货量订货下的总成本，所以应该每次订货80个。
（3）经济订货量＝

应该实施降价策略。
3、某企业年有关预算资料如下：（1）该企业3－7月份的销售收入（不含税）分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元每月销售收入中，当月收到现金30％，下月收到现金70％。（2）各月商品采购成本按下一个月销售收入的60％计算，所购货款于当月支付现金50％，下月支付现金50％。（3）该企业4－6月份的营业费用分别为4000元、4500元、4200元，每月营业费用中包括折旧费1000元。（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。（5）该企业在现金不足时，向银行借款（为1000元的倍数），短期借款利率为6％；现金有多余时，归还短期借款（为1000元的倍数）。借款在期初，还款在期末，3月末的长期借款余额为20000元，借款年利率12％，短期借款余额为0。假设所有借款均于每季度末支付利息。（6）该企业规定的现金余额的额定范围为6000－7000元，假设该企业消费税率为8％，应交增值税占收入的比是基本稳定的，应交增值税估算率为10％，附加费率为10％，按简捷法计算该企业应交税金及附加，其他资料见现金预算。要求：根据以上资料，完成该企业4－6月份现金预算的编制工作。/

现金预算
正确答案:
现金预算
注：
采购成本：
3月：50000×60％＝30000
4月：60000×60％＝36000
5月：70000×60％＝42000
6月：80000×60％＝48000
应交增值税：
4月：50000×10％＝5000
5月：60000×10％＝6000
6月：70000×10％＝7000
应交消费税：
4月：50000×8％＝4000
5月：50000×8％＝4800
6月：50000×8％＝5600
应交城建税及教育附加费：
4月：（5000＋4000）×10%=900
5月：（6000＋4800）×10%=1080
6月：（7000＋5600）×10%=1260
4、某公司息税前利润为600万元，公司适用的所得税率为33％，公司目前总资金为2000万元，其中80％由普通股资金构成，股票账面价值为1600万元，20％由债券资金构成，债券账面价值为400万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资金结构不够合理，，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息和权益资金的成本情况见表1：
表1债务利息与权益资金成本

要求：（1）填写表1中用字母表示的空格；（2）填写表2公司市场价值与企业综合资金成本中用字母表示的空格。

（3）根据表2的计算结果，确定该公司最优资金结构。[答案/提问]
正确答案:
（1）根据资本资产定价模型：a＝6％＋1.3×（16％－6％）＝19％
b＝16％
c＝6％
d＝6％＋2×（16％－6％）＝26％
（2）
e＝净利润/股票资金成本＝（600－400×8％）×（1－33％）/19％＝2002.95（万元）
f＝400＋2002.95＝2402.95（万元）
g＝8％×（1－33％）＝5.36％
h＝a＝19％
i＝5.36％×20％＋19％×80％＝16.27％
j＝（600－1000×14％）×（1－33％）/26％＝1185.38（万元）
k＝1185.38＋1000＝2185.38
l＝m＝1000/2000＝50％
n＝14％×（1－33％）＝9.38％
o＝d＝26％
p＝9.38％×50％＋26％×50％＝17.69％
（3）由于负债资金为800万元时，企业价值最大同时加权平均资金成本最低，所以此时的结构为公司最优资金结构。